均值方差分析方法.pptVIP

;一、均值-方差分析的一般性释义;;;;;;;;;;;二、资产组合的风险与收益衡量 ;;;;; （二）组合资产的风险与期望收益 资产组合的期望收益是构成组合的每一资产收益率的加权平均，以构成比例为权重。 每一资产对组合的预期收益率的贡献依赖于它的预期收益率，以及它在组合初始价值中所占份额，而与其他一切无关。;;;;;;;;;; 思考： 1、不同的相关系数是否表明资产组合的风险大小？ 。即资产组合的风险最大 。资产组合的风险最小 。资产组合的风险小于成分资产完全正相关时 2、一个无风险资产与一个风险资产构成的组合的标准差有什么特征？ 该组合的标准差等于风险资产的标准差乘以该组合投资于这部分风险资产的比例。 ; 例：利用前表的资料计算两种证券投资组合的风险： 解： （1）计算单一证券的标准差 （2）计算两种证