转融通业务规则课件.pptx

转融通业务规则　 © 2012 Prime Services, CITIC Securities Co., Ltd 目录 转融通业务模式概览 转融通业务规则特点概述 集中模式 证金公司负责组织转融通业务活动，出借人将其证券出借给证金公司，证券公司向证金公司借入资金和证券 分段处理 转融通业务和客户融资融券业务分段处理 平台分开 证券出借人通过大宗交易平台实现向证金公司出借证券，证券公司通过转融通业务平台实现向证金公司转融资/券，融资融券客户继续通过融资融券交易系统实现资金与证券的借入 分层风控 证金公司通过转融通业务保证金制度对证券公司实施业务总量的风险控制，证券公司负责对融资融券客户的风险控制 转融通业务参与主体 出借人 业务试点期间，出借人仅限于机构投资者 最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违规记录 了解出借业务规则，具备相应的风险承受能力 转融通借入人 具有转融通业务资格的证券公司 已取得融资融券业务资格 证券金融公司 处于转融通业务的中间环节，一方面向出借人借入证券，另一方面向证券公司融出资金和证券 证券公司为出借人提供代理出借业务 审慎评估客户对证券出借交易的认知水平和 风险承受能力，并进行风险教育 根据出借人细则规定，审核客户参与证券出 借交易的资质 签订出借委托代理协议 审核出借人资格 根据客户委托代为申报证券出借指令，并在 申报前进行相关的前端检查和控制 客户已申报出借的证券，在其撤销申报指令 前限制其卖出或者另作他用 协助客户和证金公司办理归还、展期、通知、 查询等相关事宜 为客户提供清算、交收、核对服务 代理申报出借 对没有交易单元的出借人，可委托其开户券商代理出借证券 转融通标的证券、期限和费率 转融通标的证券 出借标的证券与交易所公布的融资融券标的范围一致 转融通标的证券由证金公司在出借标的证券范围内确定 转融通交易期限 转融资交易为固定期限，分为7天、14天、28天共3个档次 出借交易和转融券交易为固定期限，分为3天、7天、14天、28天和182天共5个档次 交易期限自成交之日起按自然日计算，归还日为到期日的下一日。归还日为非交易日的，顺延至下一个交易日 展期：同期限展期，最长不超过6个月，展期产生的新合约按展期日（即原转融通交易归还日）的费率收取费用。按规则，3天（因转融通需在归还日之前3个交易日提出）及182天无法展期 转融通交易费率 业务试点初期，转融通实行定价交易，即所有标的券费率一样，但每个交易日费率可能不一样。费率每个交易日开市前公布 转融通的申报指令 接受申报指令的时间调整 转融资9:30至11:30、13:00至15:00 上海转融券9:30至11:30、13:00至15:00，深圳转融券9:15至11:30、13:00至15:00 申报指令当日有效 转融资申报指令在15:00前可撤销 转融券申报指令在14:30前可撤销 出借申报： 上交所：每个交易日9:30至11:30、13:00至15:00。申报当日有效，14:30前可以撤销 深交所：每个交易日9:15至11:30、13:00至15:00。申报当日有效，申报时间内可以撤销 转融通的成交规则 接受申报指令的时间调整 非约定成交（转融通与出借规则相似，均为“供需不匹配时，按比例成交”。此处省略转融通成交规则） 每一期限档次下每只证券所有出借人出借申报总数量不超过借入人借入申报数量的，按照出借人出借申报指令的时间先后顺序依次与借入人匹配成交。 每一期限档次下每只证券所有出借人出借申报总数量大于借入人借入申报数量的，对所有出借人按照比例确定成交数量，分别与借入人匹配成交。按照比例成交后借入人的申报数量仍有未成交部分的，则按照出借人出借申报数量从大到小的次序，申报出借数量相同的按申报时间的先后顺序，依次与借入人匹配成交，直至借入人的申报全部成交。 按照比例确定成交数量时，最小成交单位为100股（份）。 约定成交：按照一 一对应原则撮合成交 出借交易归还的特殊处理情形 归还日标的证券停牌的 归还日相应顺延至该证券的复牌日 顺延未超过30个自然日的，证金公司按原费率和顺延自然日天数向出借人支付借券费用；顺延超过30个自然日的，证金公司自第31个自然日起不再向出借人支付借券费用 归还日顺延超过30个自然日的，证金公司与出借人可以协商采取现金方式清偿 标的证券对应的上市公司遭遇以终止上市为目的的收购 归还日在收购公告之日起3个交易日之后的，归还日提前至收购公告之日起的第3个交易日 标的证券终止上市 归还日在终止上市公告之日起3个交易日后的，归还日提前至终止上市公告之日起的第3个交易日 证金公司无法归还借入证券、未支付借券费用或者未支付权益补偿的 证金公司与出借人协商债务清偿方式，经协商不能达成一致的或者证金公司未按清偿方案清偿的，