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第一章金融市场概论 1.什么是金融市场？它的功能是什么？ 金融市场是指以金融资产为交易对象，而形成的供求关系和交易机制的总和。 货币资金融通功能，优化资源配置功能，风险分散与转移功能，宏观调控功能，综合反映功能，经济调节功能。 2.简述金融市场的构成要素 金融市场主体：政府部门，企业部门，居民部门，金融机构，中央银行 金融市场工具，金融市场中介，金融市场的组织方式，金融市场监管 3.什么是金融工具？它有哪些特点？ 金融工具是指资金供应者和资金需求者之间进行资金融通时所签发的各种具有法律效力的凭证。特点：期限性，收益性，流动性，风险性。 4.什么是直接融资？什么是间接融资？两者有何区别？ 直接融资也称直接金融，指资金需求者直接发行融资凭证给资金供给者来筹集资金的方式。间接融资也称间接金融，指资金供求双方通过金融中介机构来完成资金融通活动的一种融资方式。 区别： 间接融资 直接融资 融资关系 分别与金融机构形成两个独立的债券债务关系 直接形成一个债券债务关系 金融机构 银行，保险公司 证券公司 金融机构的角色 自营 经纪 融资成本 融资成本高 融资成本低 金融工具 存单，贷款合约等 商业票据，股票，债券 风险和收益 风险小，收益低 风险大，收益高 第二章货币市场 1.简述货币市场的特点和功能 货币市场是指1年期以内（包括1年期）的短期金融工具发行和交易所形成的供求关系和运行机制的总和。 特点：变现性和流动性较强。融资期限短，风险低，收益低。二级市场交易活跃，交易规模大，多为批发市场。 功能：短期资金融通（为季节性，临时性资金流通提供场所），政策传导（货币市场具有传导货币政策的功能），促进资本市场发展（尤其是促进证券市场的发展）。 2.什么是同业拆借市场？它有何特点？ 同业拆借市场是指各类商业性金融机构之间以货币资金借贷方式，进行短期资金融通而形成的市场。 特点：融通期限较短，基本是信用拆借，高度市场化的利率，交易金额较大，交易主体有严格的限制。 3.什么是国库券市场？它有何特征？简述国库券的发行方式？ 短期政府债券市场是发行和流通短期政府债券所形成的市场。 特征：违约风险小，流通性强，面额小，利息免税。 短期政府债券的发行人是中央政府，一般由财政部负责发行。发行方式有公开招标，承购包销，随时出售和直接发行四种方式。 公开招标方式：大多数国家所采用的方式。过程。标的物：缴款期，价格和收益率三种。中标规则：单一价格（荷兰是）招标和多种价格（美国式）招标 可能考的计算：贴现收益率YBD =（面值-P）/P*（360/t)*100% YBD=贴现收益率 P=国库券价格 t=距到期日的天数 等价收益率YBE=（面值-P）/P*（365/t）*100% YBE=债券等价收益率 4.什么是银行承兑汇票？简述银行承兑汇票市场的运行？ 银行承兑汇票是以银行信用支持的商业汇票。 汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或指定日期，无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。分类：银行汇票和商业汇票。即期汇票和远期汇票。 运行：（一）银行承兑汇票的期限，交易规模：银行承兑汇票最常见的期限有30天，60天和90天等几种。另外，也有期限为180天和270天的。交易规模一般为10万美元和50万美元。银行承兑汇票的违约风险小，但有利率风险。 （二）一级市场：出票，承兑。 （三）二级市场：银行承兑汇票的交易即包括买卖转让，也包括贴现，转贴现和再贴现。1）贴现是汇票持有人为取的现款，将未到期的银行承兑汇票到银行或其他可贴现机构折价转让的票据转让行为。2）转贴现是办理贴现业务的银行或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据，再向其他的银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为。3）再贴现是持有未到期票据的商业银行或其他贴现机构将票据转让给中央银行的行为。 贴现额=面额-贴现利息 贴现利息=票据面额*贴现利率*票据剩余天数/360（月数/12） 5.什么是可转让定期存单？它有那些特点？ 大额可转让定期存单简称CDs，是商业银行发行的，有固定面额和约定期限，并可转让流动的存款凭证。是20世纪60年代以来金融环境变革的产物，首创于美国。美国花旗银行在1969年首先推出大额可转让存单。 特点：（1）大额定期存单不记名的，可以流通转让 （2）可转让定期存单金额较大且固定 （3）期限短且灵活 （4）利率通常高于同期限的定期存款利率 6.简述回购协议的性质和特征。 回购协