第五章 金融市场.pptVIP

2004年 Chapter Five 第六章 金融市场 广义的金融市场由市场主体、市场客体、组织机制和运行制度构成 狭义的金融市场仅指金融市场的组织机制 这里按广义来阐述，但重点阐述金融市场的组织机制 一、金融市场的构成要素 （一）市场主体 由于金融市场是实体经济系统的影系统，所以所有经济主体都是金融市场的主体，包括政府、企业、个人和金融机构，其中金融机构处于核心地位。 （二）市场客体 市场客体就是金融市场的交易对象，包括各类金融资产，或者说金融工具。 （三）运行制度 规范金融市场运行的各种规则。包括法律、法规、行业规章、各金融机构的内部规程等正式制度，还有不成文的惯例、道德规范等非正式制度。 一、金融市场的构成要素 （四）组织机制 金融市场的组织体系由监管机构、组织机构、中介机构和服务机构四个部分组成，在间接融资中，后三者都由一类机构充当。 1、组织机构。直接金融市场的组织机构以交易所为代表。交易所是有组织的、规范的金融交易场所和网络。它提供交易场所和设施，制定和监督执行交易规则。 交易所有公司制和会员制两种组织形式，我国目前实行的是会员制。 一、金融市场的构成要素 （四）组织机制 2、中介机构。中介机构是帮助完成证券发行和交易的中介人。包括投资银行、证券经纪公司、期货经纪公司。 3、服务机构。为金融交易提供后台服务，主要包括登记结算公司和金融咨询公司。 4、监管机构。从宏