第03章资产负债表分析.ppt

第三章 资产负债表分析 （一）货币资金 BS表中反映的货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。详细信息在财务报告附注中予以披露。分析时应注意以下几个问题： 1.公司货币资金规模是否适当，变化是否合理； 2.公司在货币资金收支过程中的内控制度的完善程度及实际执行质量； 3.公司对国家有关货币资金管理规定的遵守质量。 4.分析货币资金的构成质量。 （二）应收票据 应收票据是指公司因赊销产品、提供劳务等在采用商业汇票结算方式下收到的商业汇票而形成的债权。 分析应收票据时，应从票据的形成和票据的走向两方面入手。在走向的分析中，注意可能形成的或有负债。 分析结论： 从分析表中可以看出，海信电器的应收账款绝大多数都处于一年之内，属于正常的信用范围内。 2010年与2009年相比应收账款增加了7444万元。 应收账款的变动可结合营业收入变动、信用政策的变化进行分析。 2.对债务人的构成进行分析 从债务人的区域构成分析债务人的还款能力。 从债务人的所有权性质分析债务人的还款能力。 从债权公司与债务人的关联状况来分析。 从债务人的稳定程度分析。 从债务人的集中程度分析。 （六）长期股权投资 长期股权投资是公司持有的不准备随时变现、持有期超过1年以上、因对外出让资产而形成的股权。 长期股权投资分析时应注意 （1）公司经营战略的反映。 （2）是否存在操纵利润的情况。 （三）非流动负债项目分析 非流动负债的变化要与流动负债的变化结合起来分析。 分析借款是否适度。 关注非流动负债入账金额的准确性。 关注借款费用的处理是否正确。 企业实收资本的变动情况，是否有缺失。 资本公积金的变动情况及合理性。 盈余公积的变动分析。 未分配利润的变动分析。 固定资产净值与所有者权益合计的比较分析。 五、资产负债表趋势分析 通过计算资产负债表中各项目在一个较长时期的变动情况，观察各项资产、负债及所有者权益及其影响因素的变动趋势。 趋势分析的关键是分析期数不应少于3年。 蓝田股份 2002年年初，曾列中国股市每股收益第二名的农业绩优股蓝田股份造假败露。 1996年6月在上交所上市，是农业部首家推荐上市的企业，农业部还直接持有该上市公司18.85%的股权（1999年4月农业部才退出）。从1996年开始，蓝田股份的利润连年翻番，从1996年的5,927万元到1999年的5.1亿元。产品“冰虾仁”，洪湖盛产一种淡水龙虾，当地人不吃，蓝田以极低的价格收购，每六斤活虾能出一斤冰虾仁，冰虾仁的出口价为20元／斤，而整个成本仅靠虾壳等副产品加工后的饲料销售收入就可全部抵消，纯利是20元； “青壳一号”的鸭子，散养在洪湖里，吃小鱼和草根一只青壳鸭年产鸭蛋300只，是普通鸭子的一倍以上，每只鸭蛋的平均纯利为0.4元。”??? 2001年10月26日，一位专长于信贷研究的中央财经大学研究员刘姝威在《金融内参》上发表文章，名为《应立即停止对蓝田股份发放贷款》，使2001年9月21日证监会就开始调查蓝田股份。2002年1月22日，更名为“生态农业”的蓝田股份突然发布重大事项公告，称公司因涉嫌提供虚假财务信息，公司董事长、会计师、董秘及7名中层管理人员被拘传。 【例】年报P61 资产项目分析 1.应收账款账龄分析 应收账款的账龄,是指资产负债表中的应收账款从销售实现、产生应收账款之日起,至资产负债表日止所经历的时间,简而言之,就是应收账款在账面上未收回的时间。 帐龄分析的意义： 内部：加快货款回笼,减少坏账损失； 外部：分析应收账款的质量状况、评价坏账损失核算方法的合理性。 （三）应收账款 资产项目分析 海信电器应收账款账龄分析表 案例分析【年报P92】： 【例】年报P93 3.对坏账处理分析 分析要点：阅读会计报表附注中关于坏账的确认标准和核算方法，结合公司的实际情况分析其合理性。 【例】年报P48 存货是指企业在生产经营中为销售或耗用而储备的资产。存货分析的内容： 1.存货真实性分析 所谓真实性：即账实是否相符，质量是否合格，用途是否合理；分析存货跌价准备计提是否充分。对这一项目分析，应结合资产负债表附注信息进行。 （四）存货项目分析 资产项目分析 案例分析[年报P66]： 存货披露是否遵循成本与可变现净值熟低法，存货有无相应的所有权证明，存货跌价准备计提是否合理。 2.存货计价分析【年报P49】 （1）存货计价对企业损益的计算有直接影响。 （2）存货计价对于资产负债表有关项目数额计算有直接影响。 （3）存货计价方法的选择对计算交纳所得税的数额有一定的影响。 3.存货质量分析 (1)对存货的物理质量分析。 (2)对存货的时效状况分析。 (3)对存货的品种构成分析。 蓝田股份2000年存货结构 固