瑕疵的股权转让协议的之效力分析.pdfVIP

第 37卷 第3期 河南师范大学学报 (哲学社会科学版) 2010年 5月 VoI|37 N0．3 J0URNAL0FHENAN N0RMAL UNIVERSITY M ay．2010 瑕疵的股权转让协议之效力分析 徐 英 军 (郑州航空工业管理学院法律系，河南 郑州 450015) 摘 要 ：股权转让协议 的效力认定处于 民商法和经济法的交叉互动领域，有赖于对相关规范体系和制度价值 的全 面把握和综合考量。股权转让协议 的瑕疵主要表现为主体瑕疵、标 的瑕疵、程序瑕疵、后果瑕疵等 ，这些瑕疵对股 权转让协议 的影响应具体分析，有 的不影响协议效力，有的导致协议未生效、无效、可撤销或者效力待定，还有的影 响转让后股权权能的实现。 关键词 ：股权转让 ；瑕疵；法律效力 ；善意第三人保护 中图分类号：D913 文献标识码 ：A 文章编号：1000—2359(2010)03—0082—05 作者简介 ：徐英军(1971一)，男 ，河南济源人 ，郑州航空工业管理学院法律系教授 ，主要从事 民商法学理论与实务研 究。 随着现代经济社会中公司数量的增加和经营规 (表见代理除外)，或者对标的股权无处分权。在前 模的壮大，股权 日渐超越物权和债权成为社会财 富 两种情形下，股权转让协议属于效力待定的合同，只 的重要表现形式。股权转让的低成本性和对公司经 有获得法定代理人或权利股东的追认 ，协议才生效 。 营的低影响性等优势 ，使得股权流转愈益频繁 ，成为 对于无权处分情形下的股权转让协议的效力不 一 种重要的法律现象 。同其他合同一样 ，股权转让 能一概而论 。实践中，股权转让的无权处分行为包 协议以成立生效主义为原则 、以审批或者登记生效 括以下四种：(1)在代持股权 (主要指股权信托和股 为例外 ，当事人也可通过特约附加影响协议效力 的 权代理)情况下，转让方系名义股东(显名股东)而非 条件或者期限。股权转让协议的效力认定则处于私 实质股东；(2)在股权共有情况下未经其他共有人同 法性的民商法 (合同法 、公司法等)和公法性的经济 意擅 自转让股权 ；(3)转让可 以取得但 尚未取得的股 法 (国有资产法和外商投资法等)的交叉互动领域， 权 ；(4)对标 的股权 的处分权受到其他限制。显然 ， 有赖于对规范体系和价值判断的全面把握和综合考 前三种情形下的股权转让协议效力界定往往同股东 量，也成为当前司法审判实践中的一个难题 。鉴于 资格认定相交织而显得较为复杂。一般认为，在认 股份有限公司的股份流通性较强，本文着重讨论有 定股东资格 的证据中，合意性证据 (如签署章程、公 限责任公司股权转让协议的瑕疵情形及其对协议效 司登记、股东名册记载等)起决定性作用 ，而 出资凭 力的影响。 证 (《出资证 明书》等)和实际享受股权的证据则属于 一 、 主体瑕疵的股权转让协议的效力 辅助证据 。况且 ，基于商法的 “外观主义”法理和 “保 (二)转让人身份瑕疵 护交易安全迅捷”的理念 ，善意受让人的权益应受到 转让人身份瑕疵主要表现为转让人签署股权转 尊重和保护 ，股权转让协议应为有效。譬如 ，名义股 让协议时，系限制行为能力人 ，或者系无权代理人 东与实质股东的约定不得对抗从名义股东之手受让 收稿 日期 ：2010—07—12 · 82 · 股权者，也不得对抗给予名义股东相应股东待遇的 中的身份重合可能带来对母公司利益的损害 ，这一 公司和其他