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www.120renc初创企业资金规划与财务管控 投资者如何研究投资企业 一、初创企业的特点 一、大学生初创企业的特点： 1.从项目来源上：一是本专业科研的产物或延伸；二是与专业有关的项目或产品；三是与爱好有关的项目；四是从当前商业热点引发的项目。 2.资金来源上：一是自己积蓄；二是创业伙伴自身筹集；三是朋友借款；四是家庭资助；四是天使投资。五是来自其他项目的转投资。 一、初创企业的特点 3.创业团队来源上：一是同学校友；二是熟人朋友；三是熟人朋友推荐。四是社会招募。 4.创业场地来源：一是租房；二是宿舍；三是在家里；四是临时借房子。 大学生创业一个最重要的特点属于草根创业。现在社会上有一种高端创业、二次创业。 一、初创企业的特点 草根初次创业的特点：起点低、资金有限、团队稚嫩、项目选择范围窄、项目相对简单、成功率低。 二次创业的特点：起点高、选择项目的范围宽、项目考虑得比较周全、资金筹集量大、团队有经验、成功率高。 二、初创企业的资金规划 二、大学生初创企业的资金规划 （一）原则：量入为出、节约和借势造势的原则 （二）节流----对费用分类规划管理 1.房租及基础设施费用控制 尽量租用大学生创业园 有条件的租用专业科技孵化器 商住两用（交通便利、节约成本） 2.团队人员成本控制 创业团队尽量用股权激励（成本高，取决于对项目预期） 适当采用兼职的方式（合作模式） 少量聘用社会人员（社保、劳动合同） 二、初创企业的资金规划 3.研发费用控制 采取合作的方式 利润分成的方式 4.销售费用控制 尽量利用费用少的销售渠道（微信、微博、论坛、门户网站栏目合作等，51766旅游网） 5.税金的合理规划 申请高新技术企业 小微企业减免增值税 二、初创企业的资金规划 6.财务管理方面的费用控制 用信誉良好的记账公司 聘用兼职会计 用孵化器提供的配套服务 （三）开源----增加企业的现金流 1.筹资、融资 3F的情况（家人、朋友、傻瓜） 二、初创企业的资金规划 2.融资方式 合作伙伴出资 借款（家人、朋友） 公益贷款（YBC） 商业贷款（银行类金融机构、知识产权抵押贷款） 政府扶持基金（高新技术企业和项目） 天使投资 二、初创企业的资金规划 众筹的方式（1898咖啡，1800万，300人） 引入VC的方式 引入PE的方式 投资者给什么样的企业投资 为什么有的企业投资人追着投资？有的企业无人问津？ 为什么有的企业快速发展？有的企业迅速夭折？ 投资人如何选择投资哪些企业？如何做企业的尽职调查？ 根据多年积累的投资经验，总结出一套简洁而有效的投资要诀，易学易用，简单有效。“我们对目标企业的10个方面和55个子项去考察、分析、判断，最后得出我们的投资意见。” 研究投资企业的十个要点 一、看准 一个团队 六、考察六个层面 二、发掘 两个优势 七、落实 七个关注 三、弄清 三个模式 八、分析八个数据 四、查看四个指标 九、走好 九个程序 五、厘清五个结构 十、报告十个内容 一、看准 一个团队 投资就是投人，投资就是投团队，尤其要看准投资团队的领头人。 对创业企业团队成员的基本要求是： 富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习、优势互补。 杨致远投马云、褚时健 二、发掘 两个优势 1.优势行业 2.优势企业 在优势行业中发掘、寻找优势企业。优势行业是指具有广阔发展前景、国家政策支持、市场成长空间巨大的行业。（七大战略新兴产业、医药、现代服务） 优势企业是在优势行业中具有核心竞争力，细分行业排名靠前的优秀企业，其核心业务或主营业务要突出，企业的核心竞争力要突出，要超越其他竞争者 三、弄清 三个模式 1.业务模式 2.盈利模式 3.营销模式 就是弄清目标企业是如何挣钱的。 1.业务模式 是企业提供什么产品或服务，业务流程如何实现，包括业务逻辑是否可行，技术是否可行，是否符合消费者心理和使用习惯等，企业的人力、资金、资源是否足以支持。 三、弄清 三个模式 2.盈利模式 是指企业如何挣钱，通过什么手段或环节挣钱。 尽量选择一次投入，多次产出的行业、产品或服务（中国移动、携程、宽带接入） 三、弄清 三个模式 3.营销模式 是企业如何推广自己的产品或服务，销售渠道、销售激励机制如何等。 好的业务模式，必须能够赢利，好的赢利模式，必须能够推行。好的营销模式必须能够持续。 切忌想当然，盲目推算。 四、查看四个指标 1.营业收入 2.营业利润 3.净利率 4.利润增长率 四、查看四个指标