《投资学》实验试卷.doc

投资学 课程实验报告 专 业 金融学 班 级 金融142 学 号 学 生 指导教师 时 间 2016年11月9日 地 点 管理学院实验中心 2016 年 1 学期  西安理工大学实验报告 第 页（共 页） 课 程： 实验日期： 年 月 日 专业班号： 组别： 交报告日期： 年 月 日 姓 名： 学号： 报告退发： （订正、重做） 同 组 者： 教师审批签字： 实验报告格式 预习准备：实验目的和要求、实验仪器和设备等； 实验过程：实验步骤和实验数据记录等； 实验总结：实验数据处理和实验结果讨论等。 实验名称 实验（一）久期和凸性实验 一、预习准备 1. 了解债券信息的基本构成要素； 2. 了解债券久期和凸性的计算原理和方法。 二、实验过程 1.登录RESSETCAD 2.选择两个债券，利用RESSET实验教学辅助软件计算债券的到期收益率、麦考利久期、修正久期和凸性。 三、实验总结 1.两种债券的收益比较。如果在二级市场上购买了这两种证券，投资者持有证券至到期，由于两种债券的到期收益率分别是0.34%和0.43%，根据买入证券的实际价格，我们可以知道债券代码为“000001”和“000002”的债券的持有至到期收益分别为0.34833和0.435375。则“00002”债券的到期收益较高。如果投资者在一级市场上购买了这两种债券，由于票面利率即是到期收益率，由于前者的票面利率0.65%高于后者的0.55%，则“00001”的收益较高。 2.两种债券的风险比较。由于债券“00002”的麦考利久期、修正久期和凸性均大于债券“00001”，则后者债券价格对于利率和收益率的变动就更敏感，则升息时，债券的价格下降幅度更大，收益率上升引起债券价格下降的幅度也越大。则债券“00002”的风险要大于债券“00001”的风险。 实验（二）现金流和到期收益率实验 一、预习准备 1. 复习投资学有关基本原理； 2. 了解现金流和到期收益率的计算原理； 3. 掌握Excel中DATEDIF函数和YIELD函数的使用方法。 实验过程 4.1利用RESSET实验教学辅助软件进行现金流和到期收益率实验 1.登录RESSETCAD 网址：:8082/cad/ 2.按照EXCEL的说明填充所要计算的债券代码，以及所选时间范围，进行计算，如图 4.2从RESSET数据库下载债券数据 登入网址：/product/ 用户名：选择匿名登入 1. 登录RESSET选择“RESSET 债券”； 2. 在RESSET债券中选择“债券行情与估值”---“交易所债券行情”； 3. 通过“日期范围”选择债券数据的日期范围 4. 通过“查询条件”代码列表选择相应的债券 手工输入单个债券代码“018001”，如下图所示： 5.选择输出字段，包括“债券代码、债券名称、债券面值、票面利率、年付息频率、到期日、交易日期、净价收盘价”，如图 6. 导出数据 选择“Excel电子表格(*.xls)”进行下载并保存到桌面。 7. 打开保存后的excel文件进行查询。 二、利用Excel编程进行计算。 1. 把票面利率从百分号显示的5.8转换成0.058。 2.利用DATEDIF函数计算“到期期限”。 语法：DATEDIF（起始日期，终结日期，参数） 利用YIELD函数计算“收益率”。 语法：YIELD（起始日期，终结日期，票面利率，净价收盘价，债券面值，年付息频率，参数） 实验总结 债券“000002”的非债券到期日的付息日现金流为0.55，债券到期日的付息日现金为100.55。债券“018001”的非债券到期日的付息日现金流为5.8，债券到期日的付息日现金流为105.8。 实验（三）股票定价和债券定价 一、预习准备 1.