2利息理论研究.ppt

例2.20 某年金第一年末收付1000元，以后每隔一年收付额比前一年增加100元，共收付10年，若年利率为5%，求第10年末的年金终值。 解：这一变额年金可以分解为每年900元的10年定额年金和100元的10年等差递增年金。所以 * 等比递增年金 对等比递增的年金，如果第一年1单位元，以后收付额 每年递增j比例，n年定期的年金现值为： 0 1 2 n-1 n 1+j 金额 时期 1 例2.21 我国城镇职工基本养老保险采取社会统筹与个人帐户相结合的方式，个人帐户以个人交费工资8%计入。如果某个职工从20岁参加 个人帐户保险，当年工资为6000元，工资年增长率为2%，个人帐户的累积利率为4%。求他在60岁退休时，个人帐户的累积额。 解：个人帐户在20岁时的现值为 在60岁时的累积额为 例2.22 我国城镇职工基本养老保险采取社会统筹与个人帐户相结合的方式，个人帐户以个人交费工资8%计入。如果某个职工从20岁参加 个人帐户保险，当年工资为6000元，工资年增长率为2%，个人帐户的累积利率在刚参加个人帐户的前10年内为4%，退休前的10年内为2%，中国20年为3%，求他在60岁退休时，个人帐户的累积额。 解：在职工20岁至29岁间，个人帐户在20岁的现值为 在职工30岁至49岁间，个人帐户在20岁的现值为 在职工50岁至59岁间，个人帐户在20岁的现值为 个人帐户在60岁的累积值为 例2.23 一项永继年金，第一年末付1000元，第2年末付2000元，以后各年每年增加1000元，直到年付15000元以后，支付水平保持在15000元的水平上不变，并一直继续下去。在利率水平7.5%下，计算此年金的现值。 解：这一年金可分解为一个递增确定年金和一个永续年金，年金现值为 * 第三节 债务偿还 等额分期偿还债务的方法是在规定的还款期内每次偿还相等数额的还款方式。 设贷款本金是B0 ，还款期限为n 年，每年末还款，年实际利率为i 每次偿还金额为 未偿还本金余额=至计算日止尚未偿还的本金余额 第k 期末的未偿还本金余额 等额分期偿还 0 1 2 n-1 n 金额 时期 在每期偿还的金额R中，包括当期应偿还的利息和部分本金。 当期应偿还的利息 = 期初尚未偿还的本金余额×当期实际利率 每期偿还的本金 = R － 本期偿还的利息 未偿还本金余额的计算：将来法和过去法 将来法：未偿还本金余额是将来需要偿还的总金额在计算时点 现值，即 设每期期初的本金金额分别为 则每期的利息分别为 每期应偿还的本金额分别为 各期期末未偿还的本金余额为 过去法:未偿还本金余额等于借款本金扣减过去已偿还本金的差额 0 1 2 n-1 n 金额 时期 第一期末 第二期末 第k期末 每期需支付的利息和本金的计算 令第k期应支付的利息为 令第k期应偿还的本金为 * 等额分期偿还表 时期 付款金额 支付利息 偿还本金 未偿还贷款余额 0 — — — 1 R R(1-vn) Rvn … … … … … k R R(1-vn-k+1) Rvn-k+1 … … … … … n R R(1-v) Rv 0 总计 nR 表2-3 例2.24 设A向B借款20000元，期限为5年，年实际利率为6%， A在每年末以等额分期方式偿还贷款。试讲算 （1）每年末应偿还的金额。 （2）各年末未偿还本金余额。 （3）每年末偿还金额中利息和本金金额。 解： 0 1 2 4 5 金额 时期 3 依公式 有 把相关数据代入表2-3，得 时期 每年末偿还金额 支付利息 偿还本金 每末未偿还贷款余额 0 — — — 20000 1 4747.93 1200 3547.93 16452.07 2 4747.93 987.12 3760.80 12691.27 3 4747.93 761.48 3986.45 8704.82 4 4747.93 522.29 4225.64 4479.18 5 4747.93 268.75 4479.18 0 解： 例2.25 某人用10年分期还款的方式还一笔50000元的贷款， 假设他在10年内每半年还款一次，每半年结算的年利率为13%， 从贷款6个月后开始第一次还款。求第6年尚未还清的贷款余额。 设未来每次还款为P， 共还款20个半年， 半年结算的利率为13%/2=6.5%， 贷款时刻的贷款额和还款额的现值相等，即 解得 第6年末尚未还清的贷款余额等于最后8个半年内需 要定期偿还的贷款的现值，即 * 变额分期偿还 变额分期偿还指每期偿还的金