1金融工具.ppt

第一节 金融活动的基础与方式 一、金融活动的基础 二、资金融通的方式 ? 盈余单位和赤字单位 ? 资金融通的方式 ? 西方国家间接融资比直接融资更为盛行的原因 第三节 信用形式与融资工具 一、商业信用及其工具 1.概念 ★ 商业信用是企业之间以商品交易为 基础相互提供的信用。 2.形式 5.商业信用局限性 ◆ 商业信用的规模和数量有限 ◆ 商业信用的提供方向有限 ◆ 商业信用的信用能力有限 商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。 二、银行信用及其工具 1. 概念 ★ 银行信用是银行及其它金融机构以货币形式所取得或提供的信用。 3.融资工具 ? 支 票 支票是银行活期存款户向银行签发的、要求银行见票时无条件支付确定的金额给受款人或者持票人的支付命令书。 * 即期支票和定期支票 * 记名支票和不记名支票 （抬头人支票）（来人支票） * 现金支票和转帐支票 * 保付支票 ? 信用卡 * 借记卡、贷记卡 * 本币卡、外币卡、多币种卡 * 个人卡、单位卡（商务卡） ? 央行票据 中央银行向金融机构发行，用以调节货币供应量的一种短期融资工具。 ? 其它 * 存折、存单 * 自动转帐帐户 * 贷款证 * 可转让提款通知书 3. 融资工具 （1） 短期公债券 ◆ 先期交税债券 ◆ 现金管理债券 （2）中长期公债券 （3）地方政府债券 4. 1949年以来我国公债券发行情况 ? 1950年：人民胜利折实公债 ? 1954—1958年：经济建设公债 ? 1981年以来： 国库券 特种国债 重点建设债券 四、消费信用 1. 概念 ★ 消费信用是银行、企业或典当业以生活资料为对象，对消费者所提供的信用。 2.形式 （1）银行或典当业对消费者提供小额贷款 （2）商业企业对消费者赊销消费品 （3）消费信用卡 五、民间信用 1.概念 ★ 民间信用是民间自发产生的由民营企业或个人之间相互提供的信用。它主要为民营经济服务，处于政府金融管理部门监管之外，被称为非正规金融。 农村互助储金会 金融服务社 六、国际信用 * 国际商业信用 * 国际银行信用 * 政府间信用 * 国际金融机构信用 收益率的几种表示法 第四节 金融工具的基本特征 一、收益性 即期收益率= —————————————————— × 100% 实际收益率= —————————————————— × 100% 二、流动性 ★ 金融工具流动性是指金融工具迅速变为现金而不损失其价值的能力。 ◆ 变现速度 变现成本 三、风险性 ◆ 金融工具的两种风险：信用风险 市场风险 四、偿还期 *赎回性。可转换债券在发行时一般附有强制赎回条款，规定在一定时期内，若公司股票的市场价格高于转股价达到一定幅度并持续一段时间时，发行人可按约定条件强制赎回债券。 *回售性。可转换债券在发行时一般还附有回售条款，规定当公司股票的市场价格持续低于转股价（即按约定可转换债券转换成股票的价格）达到一定幅度时，债券持有人可以把债券按约定条件出售给债券发行人。 例：2000年3月15日鞍钢新轧发行15亿可转换公司债券，4月17日在深交所上市。 发行价格：面值发行；