学习单元一基金市场.pptVIP

股票基金与股票的不同 1、价格变动频率 4、风险 2、价格影响因素 3、价值判断依据 股票价格在交易日内始终处于变动之中 基金每日进行一次净值计算 股票价格受供求影响较大 基金净值不受申、赎影响 投资者根据股票基本面对其价格的合理与否进行判断 基金净值不需要进行合理与否的判断 投资单一股票风险较大 股票基金的风险小于单一股票 股票基金的类型 （1）按投资市场分类 股票基金 国内股票基金 国外股票基金 全球股票：华夏全球精选、南方全球 单一国家型股票基金 区域型股票基金：上投亚太优势 国际股票基金：华安国际配置、嘉实海外 ：博时价值增长、国泰精英增长、大成价值增长、华安创新 （3）按所投资股票性质分类 股票基金 价值型股票基金：蓝筹股基金、收益型基金 成长型股票基金：持续成长型基金、趋势增长型基金 平衡型股票基金 （2）按所投资股票行业分类 基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技基金 股票基金的投资风险 投资风险 系统性风险 (不可分散性风险) 非系统性风险 (可分散性风险) 管理运作风险 政策风险 经济周期波动风险 利率风险 购买力风险 汇率风险 信用风险 经营风险 财务风险 由全局性的政策、环境带来的风险 由所投资的个别证券带来的风险 由于基金管理人的不当操作带来的风险 2、债券基金 债券基金主要以各类债券为投资对象，风险高于货币市场基金，低于股票基金。债券基金通过国债、企业债等债券的投资获得稳定的利息收入，具有低风险和稳定收益的特征，适合风险承受能力较低的稳健型投资者的需要。 债券基金与债券的不同 1、收益固定 性方面 4、风险 2、期限方面 3、收益率方面 债券可定期获得固定利息收入，到期收回本金 债券基金的收益不固定 一般债券有确定的到期日 债券基金没有确定的到期日，但可计算一个平均到期日 单个债券收益率容易计算 债券基金的收益率较难计算与预测 单个债券利率风险随着到期日临近而下降，信用风险集中 债券基金的利率风险相对固定，信用风险较低 债券基金的投资风险 投资风险 利率风险 信用风险 提前赎回风险 通货膨胀风险 国内债券基金bond fund 华夏债券、国泰金龙债券、嘉实理财债券 收益稳定、风险低，适于稳健投资者 3、货币市场基金money fund，currency fund 招商现金增值 4、指数基金 通过复制所跟踪指数中的股票而形成的基金。指基金跟踪的指数中有哪些股票，基金就主要买哪些股票，且比例大致与指数中每只股票占的比例一样。 纯指数型基金 指数增强型基金 优势： （1）有效地规避金融市场的非系统风险。 （2）费用低廉。 （3）利用率高。 （4）投资透明度高。 （5）分享经济成长的成果和股票资产的长期高回报。 文本 文本 文本 文本 四、按投资基金收益风险目标分类 积极成长型基金 成长型基金 成长与收入型基金 平衡型基金 收入型基金 1、积极成长型基金 追求具有爆发性成长的资本利得，投资标的以中小型股票、高科技股为主，高风险、高收益 2、成长型基金 追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，稳定成长的绩优股 3、平衡型基金（混合型基金） 既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 投资策略：分散投资于股票和债券 进可攻，退可守 4、收入型基金 追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。 嘉实增长开放式基金 嘉实增长开放式基金 投资目标： 　　投资于具有高速成长潜力的中小企业上市公司以获取未来资本增值的机会，并谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通过分散投资提高基金资产的流动性。 投资理念： 　　投资具有成长潜力的中小企业，分享中小企业高速成长阶段的成果。 嘉实增长开放式基金 投资范围： 　　本基金投资的标的物为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的中、小市值上市公司股票、债券以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。其中，投资的重点是在流通市值占市场后50%的上市公司中寻找具有高速成长潜力的中、小市值上市公司，基金股票部分投资于中、小市值上市公司的比例不少于80%。 嘉实增长开放式基金 基金风险收益特征： 　　　本基金的投资目标和投资理念决定了本基金属于中高风险证券投资基金。本基金长期系统性风险控制目标为：两年期单位基金资产净值相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8之间。 风险管理工具： 　　嘉实风险管理和绩效评估系统。该系统可以完成市场风险管理、压力测试、多因子风险分析、流动性风险控制等多项风险管理功能。 业绩比较标准： 　　巨潮500(小盘)指数。 嘉实增长开放式基金 投资策略投资策略及