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问题： b)已知外汇市场的行情为（即期汇率）： USD/DEM 1．4510／20 USD／HKD 7.5060/80 AUD／USD 0．6920/30 求交叉汇率： DEM／HKD； DEM／AUD。 c)假设外汇市场的行情如下： 加拿大：即期汇率 USD／CAD 1.1320／30 新加坡：即期汇率 USD／CAD 1.3320/40 试问：应如何进行两点套汇？ d)假设外汇市场行情如下： 纽约市场：即期汇率 USD／FFR 7.0800／15 巴黎市场：即期汇率 GBP／FFR 9.6530／40 伦敦市场：即期汇率 GBP/USD 1.4325/35 试问：应如何进行三角套汇？ e)如果某英商持有￡120万，当时纽约市场上年利率为6%，伦敦市场上年利率为10%。伦敦市场上即期汇率为￡1=$1.75—1.80，3个月的远期汇率为￡1=$1.65—1.72， 试问:该英商应将￡120万投放在哪个市场上？能获利多少？这种操作过程如何进行？称为什么业务？如这个英商手中无钱，是否也能做这种业务？ f)若1993年8月15日我某公司按当时汇率$1=DM1.5288向德国某商人报出销售核桃仁的美元和马克价，任其选择，该商人决定按美元计价成交，与我某公司签定了数量1000公吨合同，价值750万美元。但到了同年11月20日，美元与马克的汇率却变为$1=DM1.6055，于是该商人提出该按8月15日所报马克价计算，并以增加3%的货价作为交换条件。 你认为能否同意该商人要求？为什么？ 练 习 1．某日在巴黎外汇市场上，即期汇率为1美元=7．3650/7．3702法国法郎， 三个月远期升水为70/80点。试 计算三个月期美元的远期汇率。 3、某日外汇市场行情为GBP/USD即期汇率为 GBP/USD 1.5520/30 , 90天远期 20/30 ,美国出口商向英国出口价值200万英镑的货物，预计3个月后才收汇，假如3个月后英镑兑美元的汇率下跌为GBP/USD 1.5115/45，如果美国出口商不进行保值，3个月后英镑贬值损失多少，如果采取套期保值措施，如何做远期外汇交易。 4、某日巴黎外汇市场行情如下：EUR/JPY 即期汇率 133.20/30，3个月远期 80/50，某法国进口商从日本进口一批价值100亿日元的货物，3个月后付款，问如何进行套期保值？ 5、某日纽约外汇市场行情如下：USD/HKD即期汇率7.7850/60，3个月远期汇率为15/25，某港商从美国进口了一批设备，需在3个月后支付500万美元。港商为了避免3个月后美元汇率出现上升而增加进口成本，决定买进500万3个月期的美元，如果付款日市场即期汇率为7.7980/90，不考虑交易费用的情况下港商不做远期外汇交易，损失多少？ 答： ①将瑞士法郎报价改为人民币报价，应选用瑞士法郎的卖价6．7850，故该进口商品的人民币报价为：150╳6．7850=1017．75元 　　②将美元报价改为人民币报价，应选用美元的卖价8．3455，故该进口商品的人民币报价为：115╳8．3455=959．7325元 ③比较上面两步的计算结果，有：美元的报价相对便宜。 8．设纽约外汇市场上美元年利率为8%伦敦市场上英镑年利率为6%，纽约外汇市场上即期汇率为1英镑=1.6025-1.6035美元，3个月英镑升水为30-50点，求： （1）三个月的远期汇率。 （2）若一个投资者拥有10万英镑，投资于纽约市场，采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？ （3） 比较（2）方案中的投资方案与直接投资于伦敦市场两种情况，哪一种方案获利更多？ 答：①三个月的远期汇率为：1英镑 =1．6025+0．0030/1．6035+0．0050=1．6055/1．6085美元 ②若一个投资者拥有10万英镑，投资于纽约市场，应采用以下方法： 首先，在即期外汇市场卖出10万英镑，换回160，250美元；其次，在远期外汇市场卖出在纽约市场的远期美元收益，并换回英镑， 160，250×（1+8%×3÷12）=163，455美元；163，455÷1。6085=102，619．5英镑 ③若投放于伦敦市场三个月后的本利和： 100，000×（1+6%×3÷12）=101，500英镑， （2）方案中多获利119．5英镑。 9、美国的一家出口商7月向英国出口货物，预计2个月之后收到10000英镑，外汇市场即期汇率为GBP/USD 1.8100。此时，期权市场9月到期执行价格GBP/USD 1.8000。欧式看跌期权费