投资性房地产公允价值计量的财务影响与决定因素以北辰实业为例.pdfVIP

、?叭骂、坷叩、?叫?户吨m呐吧轨飞\~.气甲机酌飞川吨.. Z湿量0111_:1 h…、h川!丁3 也ω、d飞 Y川叫叫、山叫认叫、川、h‘U‘ J叫曰.).).，甘矗叭旷巾~，巾、 B队闷ω屿山叫唯咐帆队撞贮札匀叽h叫、L嗖J丰、呐祉人二气川4川J、哈非吟￥ a ψ叽，.;;. 川飞叫叫认~..._ Lμk省λh飞;\也叭、旷川飞俨川山‘V川\~;山~、、1飞， ι、飞毛 lrt~~ 飞在仆 也.0.，. ~川，- _~， ë\~~\: ~~...~山响川 投资性房地产公允价值计量 的财务影响与决定因素: 以北辰实业为例 张奇峰张呜戴佳君 (上海立信会计学院 2016却 上海财经大学会计与财务研究院Y会计学院 2刷33 上海应用技术学院经济与管理学院 2∞235) [摘要】以北辰实业为例，本文分析了企业在投资性房地产成本模式与公允价值计量模式之间选择的财务影响及 其决定因素。与成本模式相比，投资性房地产公允价值计量将大幅提高其账面价值，加，11)了企业当期净利润的 波动。北辰实业在A 股年报中采用成本模式，而在 H 股年报中采用公允价值计量，这主要源于以下因素: (1) 香港会计准则与我国会计准则的差异; (2) 两地监管机构对公允价值会计的态度不同; (3) 两地投资性房地产 信息披露的差异; (4) 资本市场成熟度与投资者的理性程度的差异。最后我们总结了本案例对于企业选择公允 价值计量模式、监管层拾行公允价值会计与应对会计国际趋同三个方面的政策舍义。 【关键词]投资性房地产公允价值会计准则国际趋同 公允价值会计一经产生就饱受争议，近年来国际金融危机的爆发把公允价值会计的争议推上一个新的高潮。以金融界 及其审慎监管部门为代表的反对方，视公允价值为瘟疫，认为公允价值会计夸大了金融机构的损失，并通过账面损失 与资本监管交叉传染的方式危及金融机构的生存，因而强烈要求暂停或终止公允价值的运用。以投资者和证券监管部门为 代表的支持方，视公允价值为英雄，认为公允价值会计增强了财务信息的透明度，如实反映了华尔街片面追逐高成长 高回报所带来的危害，让公众及时了解金融危机的演变和全貌，有助于监管部门分清金融机构的良秀并确定拯救的优先顺 序，因而坚决主张公允价值继续运用(黄世忠， 2010) 。在公允价值会计应该停止还是继续的争论中，投资性房地产的会 计计量问题显得引人注目。因为投资性房地产是目前国际会计准则唯一将公允价值计量运用于非金融资产的项目，也是国 际会计准则与美国会计准则一个重大的分歧所在。目前公允价值计量的应用分为主个层次:第一，存在活跃市场的资产或 负债，其公允价值由活跃市场中的报价来确定;第二，不存在活跃市场的，参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市 场交易中使用的价格或参照实质上相同的其它资产或负债的当前公允价值;第三，不存在活跃市场，且不满足上述两个条 件的，采取估值技术等确定资产或负债的公允价值。各国对于第一个层次存在活跃市场的金融资产或负债采用公允价值计 量，对于第三个层次不存在活跃市场且市场交易数据难以取得的情况下尽量在报表中不采用公允价值计量，已经基本达成 共识，但是对于第二个层次是否采用公允价值计量仍然有较大分歧。而目前大多数投资性房地产正处于第二个层次，不像 ·本文是财政部课题公允价值计量及其经济后果 (2∞8KJα后)、上海市曙光计划项目 (07SG55) 、教育部人文社科项目 (08JA79∞84) 、教育部人文社会科学研究重点研究墓地重大项目(双脚11m贷l(30) 与 (2α削Jm锁闭30 )以及上海市教委重点课题 (l lZSl86) 的阶段性研究成果。作者感谢上海市教委重点学科(J51701) 与上海立信会计学院会计研究院的资助。本文的一切疏漏与可能 的错误由作者负责。 22 、.电、 .、、:、 飞飞b Z湿~DlJI.温 飞民 也\， 金融资产那样有活跃的市场，但是市场交易时有发生，其是否应该采用公允价值