国际金融：外汇交易.pptVIP

第二章 外汇交易 第一节 外汇市场的构成与特征 一、外汇市场的构成 外汇市场是由经营外汇业务的金融机构所构成、在国际间从事外汇买卖、调剂外汇供求的交易场所。 外汇市场主要由以下机构或个人所组成： 中央银行  外汇经纪人 ? ?外汇银行 ? 外汇客户 二、外汇市场的特征 1.外汇交易量巨大 2.外汇交易的币种集中 3.外汇结算的电讯网络趋于全球化 三、外汇市场的种类 （一）零售市场和批发市场 （二）柜台市场和交易所市场 （三）官方外汇市场、自由外汇市场和外 汇黑市 第二节 即期外汇交易 一、定义与作用 二、报价方式 三、交易盈亏计算 四、套算汇率计算 定义与作用 即期外汇交易又称现汇买卖，是指银行与客户或与其他银行的外汇买卖成交后，在两个工作日内交割的外汇交易。 作用： （1）满足临时性的付款需要，实现货币购买力的转移； （2）调整各种货币头寸； （3）进行外汇投机等。 报价方式 即期汇率用一种单位货币等于一定数额另一种货币来表示。  汇率表示的两种方法 直接标价法 间接标价法 银行报价 买入价格 卖出价格 交易盈亏计算 头寸——外汇交易中的重要概念 多头 某种货币，当天买入比卖出多（超买） 空头 某种货币，当天卖出比买入多（超卖 假设某客户目前有多头日元11153万，空头美元1000万，而现在美元与日元的汇率是111.49/53，帐面实际盈亏的金额是多少？ 套算汇率计算 三种形式： 两种非美元货币均采用直接标价法 两种非美元货币均采用间接标价法 一种非美元货币为直接标价而另一种非美元货币为间接标价  计算规则： 用套算汇率中计价货币的汇率与单位货币的汇率交叉相除。 如： USD/HKD 7.7723/30 USD/JPY 111.50/54 可得： HKD/JPY 或 HKD/JPY 14.3445/10  计算规则：用套算汇率中单位货币的汇率与计价货币的汇率交叉相除。 如： AUD/USD 0.7750/54 NZD/USD 0.7108/10 可得： AUD/NZD 或 AUD/NZD 1.0900/09  计算规则：同边相乘 如： USD/HKD 7.7984/90 GBP/USD 1.8904/09 可得： GBP/HKD 或 GBP/HKD 14.7421/71 第三节 远期外汇交易 一、定 义 二、类 型 三、报价方式 四、升贴水计算 五、远期套算汇率计算 六、远期外汇交易的应用 定 义 远期外汇交易 由外汇买卖双方签定合同，交易双方无须立即收付对应货币，而是约定在将来一定时期内，按照预先约定的汇率、币种、金额、日期、地点进行交割的外汇业务活动。 类 型 交割日固定的远期外汇交易 即事先具体规定某一确定的交割日期 交割日不固定的远期外汇交易 又称择期远期交易，指买卖双方在订约时，事先确定交易规模和汇价，但具体的交割日期不予固定，而是规定一个选择期限，在此期限内的任何一天均可办理交割的远期外汇买卖。 报价方式 远期汇率表达 远期汇率=即期汇率±升(贴)水 或称为： 远期汇率=即期汇率±远期汇水 报价方式 点数报价 直接报价 升贴水计算 升水或贴水的大小，主要取决于两种货币利率差幅的大小和期限的长短 升贴水的计算公式 A币兑B币n个月远期汇水的一般定义式为： A币兑B币升贴水率= Fn(A/B