基金可行性调查报告.docx

一、基金架构 东海新三板投资基金以东海证券全资控股的基金子公司（上海瑞京资产管理有限公司）设立的专项资产管理计划为平台组建。 本基金采用结构化设计，其中东海证券或者上海瑞京作为GP出资5%，剩余的95%的LP资金按照1:3的比例分为劣后、优先两级，基本架构如下： 71% 24% 5% 东海证券 （GP） 劣后级LP 优先级LP 基金子公司专项资产管理计划 （东海新三板投资基金一期） 上海瑞京 （管理人） 托管人 企业A 企业B 企业C 企业D 二、投资标的 东海新三板投资基金一期（本基金）专注于投资新三板已挂牌企业以及新三板拟挂牌企业，主要目标行业为医药、环保、创意文化、信息应用以及TMT行业。主要选择标准如下： 符合国家的宏观政策以及与国民经济发展趋势相吻合； 所处行业的潜在市场规模不小于50亿元人民币； 拥有一支优秀的核心团队或明确可行的商业模式； 在行业或某细分市场中处于领先地位； 公司已进入收入或者利润的快速增长期。 三、主要退出方式 1、IPO，通过境内或境外IPO的方式实现退出； 2、并购，通过被境内外上市公司或大型企业并购的方式实现退出； 3、回购，通过被投资企业的其他股东或者被投资企业自身回购的方式实现退出； 4、股权转让，通过向其他第三方转让被投资企业股权的方式实现退出。 四、计划基金规模 本基金募集资金规模不超过2亿元。 五、基金期限 本基金存续期5年，经管理人提议可延期一年，最多延期两次。投资的项目退出后，如剩余存续期不足两年，退出取得的资金不得另行投资新的新三板项目，只能选择投资固定收益类的安全性和流动性有一定保障的投资项目。 六、收益分配 基金运营期间，基金管理人员按照每年2%的比例根据基金实际募集资金金额收取管理费。 收益分配阶段基金资产的分配顺序如下： 向优先级LP返还其本金； 向优先级LP分配相当其本金50%的收益（如延期一年则分配60%，如延期两年则分配70%）； 向劣后级LP返还其本金； 向劣后级LP分配相当其本金50%的收益（如延期一年则分配60%，如延期两年则分配70%）； 向GP返还其本金； 如仍有剩余收益，按照30%、50、20%的比例分别向优先级LP、劣后级LP以及GP进行分配。 七、风险控制手段 1、投资单个项目不超过2000万元或基金总规模的20%； 2、持有单个企业的股权不超过30%且不成为第一大股东； 3、向被投资企业派驻董事或监事但不参与企业的经营管理； 4、优秀的投资团队配置（资深投资银行从业人员，包括数位保荐代表人与准保荐代表人，拥有较丰富的项目判断经验和尽职调查经验，同时对项目的IPO或者并购退出有着直接的帮助） 5、必要时可以由东海证券或者上海瑞京以其他方式向投资企业提供其他配套融资方式，一并解决企业快速发展的资金需求。因此有利于本基金争夺较优质的项目。 6、运用专业的估值手段以及估值调整机制来约束被投资企业，减小投资风险。 7、基金子公司的专项资产管理计划可以进行转让，投资者可以具备一定的流动性。 八、募资策略 GP：除东海证券或上海瑞京作为GP外，可以同时考虑与各地的高新园区合作，园区等地方政府的孵化基金作为GP资金投入本基金。以2亿元的基金规模为例，如园区投入500万元的孵化基金作为GP资金，则东海证券只需投入剩余的500万元，进一步降低了公司的资本消耗，同时可以更好的对接大批园区企业。 优先级LP：高净值的个人投资者，通过东海证券营业部???售或银行等金融机构代销；商业银行、保险资金等机构投资者。 劣后级LP：高净值的个人投资者；母基金等机构投资者。