1.期货市场法律法规体系介绍yifei18.20(final).ppt

交易所的性质与职能 交易所的组织性质：上海期货交易所指依照《期货交易管理条例》和《期货交易所管理办法》规定条件设立的会员制交易所，履行《期货交易管理条例》和《期货交易所管理办法》规定的职能，按照其章程实行自律性管理的法人。 交易所的职能：一、 提供期货交易的场所、设施和服务; 二、制定并实施期货交易所的业务规则; 三、设计期货合约、安排期货合约上市; 四、组织、监督期货交易、结算和交割; 五、制定并实施风险管理制度、控制市场风险; 六、保证期货合约的履行; 七、发布市场信息; 八、监管会员期货业务，查处会员违规行为; 九、监管指定交割仓库的期货业务；十、监管结算银行与本所有关的期货结算业务；十一、中国证监会规定的其它职能。 会员、会员大会、理事会 会员：会员分为期货公司会员和非期货公司会员。会员应当向交易所出资认缴50万元，取得会员资格。 会员大会：会员大会是交易所的权力机构，由全体会员组成。会员大会由理事会召集，一般情况下每年召开一次。会员大会应当有三分之二以上会员参加方为有效，每一会员享有一票表决权。 理事会：理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。理事会会议至少每半年召开一次。理事会会议应当有三分之二以上理事出席方为有效，其决议应当经全体理事二分之一以上表决通过。 处罚与争议处理 交易所可以根据本章程、交易规则及其实施细则，对期货市场参与者的违规、违约行为进行处理。交易所对违规行为，视情节轻重和后果大小，可单处或并处警告、通报批评、强行平仓、暂停期货业务、罚款、没收违规所得、取消会员资格或市场禁止进入等处罚。 会员、客户、指定交割仓库、指定期货保证金存管银行之间因期货交易发生争议，协商无效的，可以提请交易所调解或者直接依法提请仲裁或诉讼。 会员与交易所之间发生争议，协商无效的，可以依法提请仲裁或诉讼。 上海期货交易所交易规则框架 第一章 总则 第二章 上市品种和期货合约 第三章 交易大厅管理 第四章 经纪和自营 第五章 交易业务 第六章 风险控制 第七章 结算业务 第八章 交割业务 第九章 异常情况处理 第十章 信息管理 第十一章 监督管理 第十二章 争议处理 第十三章 附则 交易规则框架 交易规则的主要内容 交易制度 席位管理 交易大厅管理 远程交易 价格 交易编码 信息管理 连续交易相关制度 套保交易管理 套利交易管理 交易制度 交易细则 连续交易细则 套保交易管理办法 套利交易管理办法 交易业务的主要规定 连续交易： 交易所规定交易时间的交易。目前为10个品种。 连续交易时间为：21:00-02:30 套保交易： 套期保值交易头寸实行审批制度。 套期保值交易头寸分为一般月份套期保值 交易头寸和临近交割月份套期保值交易头寸。 非套保交易：套利交易和投机交易 套利交易分为跨期套利和跨品种套利。套利交易头寸分为一般月份套利交易 头寸和临近交割月份。 同一客户在不同期货公司会员处非套期保值持仓的合计数，不得超过期货合 约在不同时期的限仓比例规定加上该时期对应的套利交易头寸之总和或者持 仓限额规定加上该时期对应的套利交易头寸之总和。 保证金制度 第四条 交易所实行交易保证金制度。阴极铜（以下简称铜）、铝、锌、天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，螺纹钢、线材期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，黄金期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%。经中国证监会批准交易所可以调整交易保证金。 第五条 交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段（即：从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保证金收取标准。（总的来说，随着交割日的临近，保证金将越收越高） （五）某一期货合约上市运行阶段时间段的划分方法 如Cu0305，其运行阶段是从2002年5月16日起至2003年5月15日止，其中：2002年5月16日为该合约新上市挂牌之日、2003年5月15日为最后交易日、2003年5月14日为最后交易日前一个交易日，2003年5月13日为最后交易日前二个交易日，2003年5月为交割月份、2003年4月为交割月前第一月、2003年3月为交割月前第二月、2003年2月为交割月前第三月。示意图如