红珊瑚2011年一季度策略技术总结.ppt

（2） 消费升级：电子信息、生物医药 A 电子信息：智能交通（车联网）、云计算、物联网、三网融合、移动互联网等相关子行业。 物联网：选择国家重点扶植同时有一定行业积累和行业信息化经验的应用方向，就现阶段而言，智能交通、智能建筑、智能医疗以及智能电力等领域的信息化厂商最值得关注。 a、智能交通: 300020银江股份：智能交通、智能建筑、医疗信息化 300044赛为智能：智能建筑、铁路信息化、城市轨道交通信息化 b、 智能建筑 002178延华智能 002218拓日新能 C 、智能电网 （1） 智能电网全面开建（2011-2015），细分行业机会显著 尤其是：加快特高压电网、城乡配电网建设 存在较大投资机会的重点细分市场主要包括以下几个部分： 新能源并网设备，包括电网储能；柔性输电设备；变、配电智能化；智能电表、电动汽车充电站等用电端智能化 C 、智能电网 （2） 新能源并网设备：大规模风电、光伏发电 风电变流器：荣信股份002123、科陆电子002121、海得控制002184、 光伏逆变器：许继电器0400 高效节能配电变压器：安泰科技0969 002090金智科技 600268国电南自 d 、 三网融合、移动互联 002115三维通信 002467二六三（服务提供商） 002104恒宝股份（支付） 600183生益科技 002292奥飞动漫 B、 生物医药 600161天坛生物 300009安科生物 其他行业：券商、消费品 券商：601788光大证券 包装：002243通产丽星、002209达意隆 新型物流：002183怡亚通 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * 2011年一季度策略报告机遇显现—产业升级提升新兴产业投资价值 太平洋证券红珊瑚财富管理中心 刘刚 2010.12.10 太平洋证券刘刚简历 刘刚： 太平洋证券红珊瑚研究团队的首席分析师，从事证券行业研究十余年；擅长把握市场大的周期转折点；在熊市中蛰伏等待机会，在牛市中捕捉投资亮点；操盘风格沉稳中见激进，善于捕捉行业龙头投资机会。同时自创“转折理论”， 在温州媒体（温州晚报、都市报、温州电视台）见证下成功把握住 2008年底以来市场大的周期转折点，给股民留下深刻印象。 目录 2010年之后的经济方面目标 宏观政策趋向影响股市 “适度宽松”转向稳健 中国货币政策 2011年1季度整体维持区间震荡 稳健的货币政策取向 市场资金面 股市反映政治周期 投资主题 1、 宏观政策趋向影响股市 行情和政策的预期取向同步、股指提前反映经济数据 2010年上半年有利的经济数据、不利的政策趋向-----沪指下跌26.82%； 2010年下半年不利的经济数据、有利的政策趋向-----沪指上涨18.52%； 1、 宏观政策趋向影响股市 经济目标决定政策导向、政策导向影响预期取向、预期取向决定投资预期、投资预期决定资金流向、资金流向改变股市供求关系、最总决定股市方向。 2 、2010年之后的经济方面目标 （1） 调整经济结构 -------面临传统产业政策限制、产业升级“阵痛” 转变经济增长方式------加大新兴产业投入 2 、2010年之后的经济方面目标（2） 对于2011年的政策调控，我们认为其仍将以对“稳增长”、“调结构”和“控通胀”这三个因素的通盘考虑为基础，灵活搭配货币政策和财政政策以求得整体效益最大化。而经济结构调整则依然是贯穿全年的政策核心，只是调结构的力度将因经济增速的变动而更具灵活性。 投资与净出口增速下降将导致 2011 年GDP 增速放缓，全年保持平稳。经济整体无惊喜，关键看“十二五”规划”开局之年的结构性亮点。 3、“适度宽松”转向稳健 中国货币政策取向生变 12月3日召开的中共中央政治局会议向外界释放出重要信息： 2011年中国将实施积极的财政政策和稳健的货币政策。货币政策由“适度宽松”转为“稳健”，可以向市场传递出明确信号，通过保持货币信贷的合理投放，达到稳定物价的目的。 4、稳健的货币政策取向（1） 稳健的货币政策取向决定了2011年预期取向、投资预期相应降低。通胀压力还将在一季度影响货币政策的调控力度，进而压制1季度上涨空间。 4、稳健的货币政策取向（2） 对新兴产业的投入将会引导市场 资金加大投入。