建设银行全面金融解决方案-荆门分行.ppt

热烈欢迎参加建行荆门分行投资银行业务推介会暨财务顾问业务集中签约仪式的各位嘉宾 兼并与收购（ Merger Acquisiton缩写为 MA，简称并购）是指并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式，以实现合并或实际控制、增强控制、重大影响已设立并持续经营的目标企业或收购目标企业资产、债权的交易行为。 并购的主要分类 建设银行支持并购重组的类型 建设银行并购融资工具介绍 新型财务顾问 - 直接投资 建银国际及境内外合作机构对有良好增长潜力、主营业务明确、行业背景良好 的企业或项目进行参股或投资，并对其进行上市辅导和包装，通过帮助其在境 内或境外公开上市变现收回投资，获取投资汇报。 产品描述： 项目融资是指项目发起人为该项目筹资和经营而成立一家项目公司，由项目公司承担贷款，以项目公司的现金流和收益作为还款来源，以项目的资产或权益作抵（质）押而取得的一种无追索权或有限追索权的融资方式。 服务内容： 建设银行提供全程项目融资顾问服务，包括但不限于： 协助项目业主获得国家发改委等监管机构的审批； 编制“项目”融资计划表； 分析信贷市场，并提出可能的融资渠道及融资方式； 设计个性化融资方案及担保方案； 对项目关键合同方进行尽职调查； 准备信息备忘录； 设计财务模型； 编制银团贷款策略； 协调各中介机构完成相关文件、协议的起草以及谈判； 安排贷款行招标、融资谈判以及融资协议的签署； 协助业主完成首次提款条件的准备工作以实现按时提款。 财务顾问类 项目融资 全面尽职调查：建设银行与中国绝大部分企业拥有信贷关系，对客户的深入了解对尽职调查具有天然的优势； 交易结构设计与实施：建设银行在交易结构设计方面独具特色，可以通过其丰富的经验与客户需求相结合，综合考虑政策法规、债权债务、融资安排等因素，量身定制最优解决方案； 融资方案设计与实施：在风险可控的条件下运用商业银行自身的强大的融资工具选择合理的融资路径以协助完成并购； 目标企业估值分析：建设银行常年对行业及企业的理解可以协助客户判断交易价格的合理性，运用建行自身估值模型提供专业意见； 整合方案设计与实施：通过建设银行的专业经验，为客户的后续整合与发展提供全面金融支持； 新型财务顾问 - 并购顾问 * 负债类融资 并购融资理财产品 并购贷款 中期票据 夹层类融资 股权类融资 风险 高 高 低 风险 附加受益权的并 购融资理财产品 可转债、CB 股权类理财产品 产业投资基金 新型财务顾问 - 并购顾问 * 建行的优势： 客户网络可提供丰富的境内外壳资源； 强大的政府、债权人等关联机构的协调能力 为企业提供全方位的、专业化的重组及资金解决方案 买壳上市的主要优势： 快速便捷地达到上市的目的，无须符合直接上市的各项标准 手续简单 上市后可拓宽公司的融资渠道 买壳上市的主要劣势： 很难寻找到合适的、“干净”的壳资源 壳资源成本高，未来资产注入的不确定性大 上市后无法马上募得资金 新型财务顾问 - 境内外买壳上市 通过购买一家上市公司一定比例的股权来取得上市的地位，然后注入自己有关业务及资产，实现间接上市的目的，再运用股票市场进行再融资。 * 建行的优势： 可通过建行的强大网络以及建银国际的专业化平台为企业提供上市咨询、战略合作、并购重组、公司治理等多项增值服务。 建行的品牌效应有助于提高企业未来IPO的成功概率。 主要特点： 主要是针对非上市公司的股权进行投资 投资对象为高速成长的，处于成熟阶段的企业 投资以参股为主，原管理层仍保留对企业的控制权 投资期限较长，属于中长期投资 对企业未来几年的盈利有要求 可以有建行(子公司)直接投资、通过发行理财产品投资、通过产业基金投资等多种方式，也可以协助寻找战略投资者和私募股权资金投资 * * （一）发行高收益债券 高收益债券，即较低信用级别的非金融企业发行的利率较高的债券。 特点： 1.一般要求有抵、质押或者担保措施； 2.银行作为主承销商一般要求授信覆盖发行额度。 分类： 1.信用债券，指针对有授信额度和评级的企业发行的高收益债券。 2.非公开发行私募债，只要有投资者愿意买且价格合理，未来私募债可以突破净资产40%限制。 3.是有抵押的高收益债券，有的企业没有授信或者授信不够，拿股权或资产做抵押。高收益债券可能会成为下一步替代信托理财的重要方式。 * 近期几种创新的业务模式 （二）通过投资公司直接投资模式 资金募集完成后通过与建银国际或其它机构合作，而不通过信托公司，直接以银行名义委托给投资机构进行投资或购买股权收益权。 （三）委托贷款模式 目前银监会规定银行才有委托贷款资格，建设银行可以委托具有相关职能的其他银行来代客发放委