经济学投资学2015.9技术总结.ppt

二、债券种类 按发行主体分 政府债券（中央政府和地方政府债券）、金融债券、公司债券（抵押债券、信用债券、担保债券、可转换债券） 按计息方式分 固定利率债券、浮动利率债券、贴现债券 按期限分 短期债券、中期债券、长期债券 按本金的偿还方式分 偿债基金债券、分期偿还债券、通知偿还债券、延期偿还债 券、永久债券 按债券形态分 实物债券、凭证式债券、记账式债券 按债券发行所在地分 国内债券、国际债券 按债券的发行方式分 私募发行债券、公募发行债券 三、债券信用评价 债券违约风险 债券信用评价 债券安全性的因素 发行者的偿债能力，债券发行者的资信，投资者承担的风险 四、债券投资的风险分析 利率风险（信用风险） 由于货币市场利率变动引起债券市场价格的升降，从而影响债券投资收益的风险。 违约风险 债券的发行者未履行契约书，无法定期支付应付的利息（或延期支付），甚至无法偿还本金的可能。 购买力风险（通货膨胀风险） 流动性风险（变现风险） 投资者为了将债券变成现金而发生损失的可能性 赎回风险 是指债券发行公司在市场利率降低之前，为免除继续支付以前所承诺的较高债券利息，而向投资者赎回它所发行的债券。 五、债券股价与收益率 练习 1. A公司发行债券还有3年到期，债券面值为1000元，债券利率为10%。该债券的折现率为8%，每年付息一次，该债券的理论价值？ 2. 一张面额为500元的短期国库券，期限为61天，实际发行价格为490元，计算其单利到期收益率。 第十四章 基金投资分析 基金投资概述 投资基金的类型 投资基金的投资价值 一、基金投资概述 投资基金是证券市场上的信托投资公司通过发行基金证券，将分散的基金集中起来，再分散投资于股票、债券、货币或贵金属市场，以此获取收益。 美国：共同基金 英国和香港：单位信托基金 日本和台湾：证券投资信托基金 投资基金的特点: 专业管理，专家操作 组合投资，分散风险 小额投资，费用低廉 品种繁多，选择性强 投资基金构成要素 基金管理公司、投资顾问、基金托管人、投资人 二、投资基金的类型 按组织形态分 契约型投资基金、公司型投资基金两类 按投资基金分 封闭式基金、开放式基金 按投资计划的设定分 固定型基金、半固定型基金、融通型基金 按资金来源的不同分 国内基金、海外基金 按投资范围分 区域基金、环球基金 按投资基金的品种结构 股票基金、债券基金、货币基金、行业基金、认股权基金、创业基金、期货基金、对冲基金和套戥基金 二、证券交易所 （一）概念、类型与特征 ? 概念： –是为证券集中竞价提供场所和设施，组织和监督证券交 易，实行自律管理的法人。 ? 类型： –公司制交易所 –会员制交易所 ? 特征： –固定的交易场所和严格的交易时间； –交易者为会员公司； –交易对象限于上市证券； –交易量集中，成交速度和成交率较高； –对交易实行严格管理。 纽约证券交易所 上海证券交易所交易大厅 （二）证交所的设立 ? 三种管理体制： – 美国：注册制； – 日本：特许制； – 英国：认可制(交易所协会认可)。 ? 设立条件： – 必须有章程； – 必须有名称； – 必须有会员； – 必须有组织机构、必备场所和设备； – 必须有经费。 （三）组织机构 ? 公司制： – 股东大会； – 董事会； – 监事会。 ? 会员制： – 会员大会——权力机构 – 理事会——常设机构 – 经理人员——日常管理 上海证券交易所组织结构图 第十一章 股票投资 股票概述 股票价格形式 股票投资管理策略 股神巴菲特 沃伦·巴菲特(Warren Buffett, 1930年8月30日) ，全球著名的投资商，生于美国内布拉斯加州的奥马哈市。在2008年的《福布斯》排行榜上财富超过比尔盖茨，成为世界首富。巴菲特再捐市值19.3亿美元股票。在第十一届慈善募捐中，巴菲特的午餐拍卖达到创记录的263万美元。2010年7月，沃伦·巴菲特再次向5家慈善机构捐赠股票，依当前市值计算相当于19.3亿美元。这是巴菲特2006年开始捐出99%资产以来，金额第三高的捐款。 中文名：沃伦·巴菲特 外文名：Warren E. Buffett 国籍：美国 出生地：美国内布拉斯加州奥马哈市 职业：波克夏·哈萨威公司行政总裁 毕业院校：沃顿商学院本科哥伦比亚大学硕士 净值：620亿美元(2007年) “三要三不要”理财法： 　　要投资那些始终把股东利益放在首位的企业。巴菲特总是青睐那些经营稳健、讲究诚信、分红回报高的企业，以最大限度地避免股价波动，确保投资的保值和增值。而对于总想利用配股、增发等途径