金融风险管理技术总结.ppt

(一)资产管理理论 基本观点：银行资金来源的规模与结构是银行自身无法控制的外生变量，因此银行的业务重点应放在资产业务上，通过对资产负债表上资产的各个项目进行组合，即对现金、证券和贷款等资产进行最佳结构搭配，以增加资产的流动性、安全性和盈利性的理论。 发展阶段：三个阶段 1、商业贷款理论（Commercial Loan Theory） 产生背景：产生于西方商业银行发展初期。这个时期，英国工业革命刚刚开始，机器工业尚未出现，工场手工业和商业占支配地位。企业所需资金多数属于商业周转性的流动资金，因而流动性风险成为商业银行的主要风险。为了满足不发达信用条件下商品交易对银行信贷的需求，同时兼顾银行的流动性风险和盈利性，商业贷款理论应运而生。 基本观点：资产业务应集中于短期自偿性贷款. 自偿性贷款：即基于商业性行为而能自动清偿的贷款。如贷款用于购买原材料和产成品，销售后取得收入即可偿还贷款。 积极意义： 确定了现代商业银行经营管理的一些重要原则 资金运用受制于资金来源 保持资金的流动性，确保银行安全经营 局限性： 对存款的相对稳定性认识不足 不能满足多样性的贷款需求 忽略了贷款清偿的外部条件 对商业贷款理论的评价 2、资产转移理论 产生背景：一战后，经济危机爆发。为了迅速恢复经济，西方国家政府的贷款需求急剧增加，开始大量发行公债。由此商业银行对保持资产流动性有了新的选择，并开始逐步把部分资金运用到政府债券中，该理论应运而生。 基本观点：银行流动性强弱取决于资产迅速变现的能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产。 积极意义： 银行资产业务范围扩大 资产运用的灵活性增强 局限性： 忽略了银行资产的变现性是受市场制约的 对资产转移理论的评价 3、预期收入理论 产生背景：二战结束以后，经济的恢复和发展成为首要任务。鼓励消费的经济政策使消费品生产企业产生更换生产设备的新需要，迫切需要中长期贷款。同时，金融业竞争加剧，商业银行需要开拓新的业务领域寻找新的盈利点，因此增加利率较高的中长期信贷是最好的选择，商业银行贷款由商业转向投入工业，这样预期收入理论相应产生。 基本观点：银行资产的流动性取决于借款人的收入，而不是贷款期限的长短。 评价： 积极意义： 进一步拓展了银行业务，增强了银行的盈利能力。 局限性： 借款人预期收入是主观判断的经济参数。 (二)负债管理理论 理论观点 银行可以通过借入资金的方式来维持资产的流动性，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利。 产生的背景--金融环境的变化 同业竞争的压力，银行寻找更多的资金来源 社会资金需求增加，要求银行资产经营规模扩大。 存款保险制度对银行负债经营的刺激。 产生背景：产生于西方发达国家先通货膨胀后滞胀并发的年代。 核心观点：银行对负债并非消极被动、无能为力，而是完全可以主动出击，购买外界资金；银行在负债方面的购买行为比资产方面的管理行为要主动灵活的多。 1、购买理论 积极意义： 促进银行信用扩张与经济增长，增强了银行的竞争能力。 局限性： 存在利率风险，助长商业银行片面扩大负债、盲目竞争、加重债务危机和通货膨胀 对购买理论的评价 2、销售理论 产生背景：20世纪80年代崭露头角，是此阶段金融改革和金融创新风起云涌、金融竞争与金融危机日益加深条件下的产物。 主要内容：银行是金融产品的制造企业，银行负债管理的中心任务就是迎合客户的需要，努力推销这些产品，以扩大银行的资金来源和收益水平。 积极意义： 为银行负债管理注入了现代企业销售思想，反映了金融业和非金融业之间的彼此竞争和相互渗透，标志着金融机构正朝着功能多元化和复合化方向发展。 局限性： 提高了银行成本，增加了商业银行的经营风险 对销售理论的评价 管理视角从单纯资产管理扩展到负债管理； 负债业务除被动负债增加了主动负债； 偏重于负债业务，在一定程度上影响银行的稳健经营。 对负债管理理论的评价 美国商业银行资产负债表结构变化情况 借入资金占全部负债的比率 活期存款占全部负债的比率 贷款总额占资产总额的比率 1960 2％ 61％ 46％ 1987 36％ 22％ 60％ 1、产生背景：20世纪70年代后，金融市场利率大幅度上升，波动加剧，银行倒闭现象增加，使人们重新审视以往的经营管理策略，向资产负债综合管理转变。 2、基本观点 银行应对资产、负债两方面业务进行全方位管理，以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。 (三)资产负债综合管理理论 规模对称 结构对称 速度对称 目标互补 3、基本原理 产生背景：20世纪80年代后，世界各国普遍放松金融管制，银行业竞争