20160216FeasibilityStudyAMCv2-资产管理公司分类.docx

资产管理公司的市场状况简介报告概览 – Executive Summary2一、资产管理公司的定义和分类4二、金融资产管理公司51.金融资产管理公司概述52.金融资产管理公司业务范围53.金融资产管理公司设立条件以及外资准入要求6三、地方资产管理公司71.地方资产管理公司概述72.地方资产管理公司业务范围93.地方资产管理公司设立条件以及外资准入要求10四、一般性资产管理公司111.一般性资产管理公司概述112.一般性资产管理公司业务范围113.一般性资产管理公司设立条件以及外资准入要求11五、银行的不良资产定向转让给关联的资产管理公司的合法性12报告概览 –Executive Summary主题内容概览要点资产管理公司分类金融资产管理公司 – 4家（持有金融许可证的非银金融机构）地方资产管理公司 – 19 家（获得银监会开展金融资产批量转让业务资格的一般资产管理公司）一般资产管理公司 – 内资/中外合资等形式的一般工商企业金融资产管理公司是获得金融许可证的、受银监会监管的金融机构。地方资产管理公司获得银监会的批复资格、可参与一级市场上金融企业的不良资产批量转让（大于等于10户）；但地方资产管理公司并不是受银监会监管的金融机构，企业性质仍是一般资产管理公司一般资产管理公司，不受银监会监管，只能参与一级市场上金融企业的不良资产非批量转让及在二级市场上通过从金融资产管理公司或其他中介手中收购不良资产。金融资产管理公司仅指四大国有资产管理公司四大金融资产管理公司资产处置手段异常丰富，可通过追偿债务、租赁、转让、重组、资产置换、委托处置、债权转股权，以及资产证券化等多种方式处置资产。；对外资参股金融资产管理公司适用于参股一般境内金融机构管理办法金融资产管理公司的注册资本要求为人民币100亿元。金融资产管理公司单体的资本充足率不得低于12.5%。根据银监会的相关要求，境外机构不可参与发起设立金融资产管理公司。单个境外机构向金融资产管理公司投资入股比例不可超过20%，多个境外机构投资入股比例合计不可超过25%。地方资产管理公司自2014年7月以来，总共有4批次19家地方资产管理公司被批准开展金融资产批量收购处置业务。地方资产管理公司只能参与本省（区、市）范围内不良资产的批量转让工作，其购入的不良资产应采取债务重组的方式进行处置，不得对外转让。获得金融资产转让业务资格的地方资产管理公司的注册资本最低限额为10亿元人民币，且为实缴资本；由于地方资产管理公司只是获得了开展特定金融业务的资质许可，不是受银监会监管的持牌金融机构，因此银监会没有对其颁布相应的监管指标及要求。针对于外资参股地方资产管理公司，银监会原则上“鼓励民间资本投资入股地方资产管理公司”，但没有提及外资是否可以入股地方资产管理公司。但考虑到四大金融资产管理公司都逐步放开，允许外资金融机构参股，地方资产管理公司应该也会允许外资参股。一般资产管理公司一般性资产管理公司可参与一级市场上金融企业的不良资产非批量转让，以及可以在二级市场上通过从金融资产管理公司或其他中介手中收购不良资产。投资与资产管理不在“限制外商投资产业目录”以及“禁止外商投资产业目录”，因此外资可发起设立一般性资产管理公司，并对于持股比例无限制要求。有关法律问题探讨银行自身的不良资产定向转让给本行关联的资产管理公司的合法性。商业银行的不良资产转让是否要遵守关联交易管理办法？按照《中国银监会办公厅关于商业银行向社会投资者转让贷款债权法律效力有关问题的批复》中的第四条：“商业银行向社会投资者转让贷款债权，应当采取拍卖等公开形式，以形成公允价格，接受社会监督。”因此从这条款解读来看，银行不能定向转让非批量不良资产给本银行关联的资产管理公司，而必须通过拍卖等公开形式来转让。按照商业银行关联方交易的相关规定，商业银行向其关联的资产管理公司进行资产转让，应当视作关联交易；需严格遵守关联交易的有关内控及管理要求；同时根据关联交易金额（1%）或交易余额（5%）占商业银行资本净额比例，判定其为一般关联交易或重大关联交易；一般关联交易按照商业银行内部授权程序审批，并报关联交易控制委员会备案或批准。重大关联交易应当由商业银行的关联交易控制委员会审查后，提交董事会批准应当在批准之日起十个工作日内报告监事会，同时报告银监会。资产管理公司的定义和分类资产管理业务是指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供投资管理服务的行为。从这个意义上看，凡是主要从事此类业务的机构或组织都可以称为资产管理公司。目前市场上从事资产管理业务的公司非常多，种类也很多。按照公司设立是否需要金融许可证或金融业务许可，可以将资产管理公司分为三大类：第一类是受银监会监管的、需要金融许可证的资产管理公司，包括金融资产管理公司、以