2012年春课长假风险控制措施的说明-上海期货交易所.pptVIP

学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 上海期货交易所 二Ｏ一二年一月十三日 2012年春节长假 风险控制措施的说明 一、背景 1．全球经济和金融形势复杂多变，影响市场运行的不确定、不稳定因素较多； 2．2012年1月22日至1月28日为节假日休市，加上双休日，春节期间共计9天休市，国际市场照常交易； 3．确保市场安全稳定运行。 2012年春节长假风险控制措施的说明 二、春节长假前后风险控制措施 1．铝、黄金期货合约的交易保证金比例由7%调整为10%，涨跌幅度限制由5%调整为6%； 2. 锌、铅、螺纹钢、线材和燃料油期货各合约的交易保证金比例由8%调整为11%，涨跌幅度限制由6%调整为7%； 3. 铜期货各合约的交易保证金比例由9%调整为12%，涨跌幅度限制由6%调整为7%； 4. 天然橡胶期货合约的交易保证金比例由13%调整为14%，涨跌幅度限制由6%调整为7%。 2012年春节长假风险控制措施的说明 三、此次春节长假风险控制措施的特点 （一）交易保证金比例和涨跌幅度限制上调幅度总体大于2011年，但实际执行力度与2011年水平相当 2012年春节长假风险控制措施的说明 （二）春节期间各品种执行的交易保证金比例存在差异 1. 保证金比例上调3个百分点，涨跌幅度限制上调1个百分点； 2. 从各品种不同的运行特征和现有的执行标准出发。 2012年春节长假风险控制措施的说明 春节前后 交易保证金比例和涨跌幅度限制的变化 1月19日 1月20日 1月30日 1月31日 AL、AU 涨跌幅度 5% 6% 6% 5% 结算时 交易保证金比例 10% 10% 7% 7% ZN、PB RB、WR FU 涨跌幅度 6% 7% 7% 6% 结算时 交易保证金比例 11% 11% 8% 8% CU 涨跌幅度 6% 7% 7% 6% 结算时 交易保证金比例 12% 12% 9% 9% RU 涨跌幅度 6% 7% 7% 6% 结算时 交易保证金比例 14% 14% 13% 13% 四、春节长假风险控制措施的实例解释 以Cu为例 2012年春节长假风险控制措施的说明 （一）涨跌停板幅度及交易保证金比例（新三板制度） 正常日 D1 D2 D3 涨跌停板 6% 6% 9% 11% 收盘时 交易保证金比例 9% 11% 13% 13% （二）春节长假前后，临时调整涨跌停板幅度及交易保证金比例 （三）从高原则 若当日交易结束后该合约出现单边市、连续单边市、反向单边市行情，下一交易日涨跌停板幅度及保证金比例 按以下公式执行： Cu 1月19日 1月20日 1月30日 1月31日 涨跌停板 6% 7% 7% 6% 盘中交易保证金比例 9% 12% 12% 9% 结算时交易保证金比例 12% 12% 9% 9% 五、强化风险控制措施中的细节提醒 （一）春节前相关风控工作（1月20日前） 1. 2012年1月相关合约最后交易日调整至1月13日。CU1201、AL1201、ZN1201、PB1201、AU1201、RB1201、WR1201、RU1201合约的最后交易日调整为1月13日； 2. 2012年1月相关合约交割日调整为1月16日至20日。CU1201、AL1201、ZN1201、PB1201、AU1201、RB1201、WR1201、RU1201合约的交割日调整为1月16日、17日、18日、19日和20日； 3. Fu1202合约的自然人持仓调整时间为1月19日，当日收盘后，Fu1202合约的自然人客户持仓应当为0手。 2012年春节长假风险控制措施的说明 2012年春节长假风险控制措施的说明 （二）春节后相关风控工作（1月30日后） 1. Fu1202合约的最后交易日为1月31日； 2. Fu1202合约的交割日为2月1日、2日、3日、6日和7日； 注意：法人客户持仓必须要开立标准仓单账户，以满足实物交割需要。 2012年春节长假风险控制措施的说明 （三）其他注意事项 由于本次放假时间跨度较长，请各会员单位注意做好风险防范工作，根据投资者的持仓及风险情况适当提高保证金的收取比例，严格投资者的出入金管理，做好节日期间技术系统的维护和网络安全工作，确保市场平稳运行，提醒投资者谨慎运作，理性投资。 2012年春节长假风险控制措施的说明 谢 谢！ * * * * 下面以铜Cu1105合约为例，就春节长假前后保证金比例和涨跌板幅度变化进行实例解释。 * * * * 主要有自然人持仓调整、最后