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中央电大《财务管理》期末考试重点复习 第一章 企业财务管理的概念 财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项重要经济管理工作。 企业财务活动的内容及管理的重点 内容：资金的筹资活动、资金的投放活动、资金的日常经营活动、资金的分配活动 重点： 财务管理的目标种类 以利润最大化为目标、每股利润最大化、以股东财富最大化为目标、企业价值最大化 市场利率的构成因素 纯利率、通货膨胀率、风险报酬 第二章 财务管理的价值概念 货币时间价值的含义 货币在周转使用过程中随时间的推移而发生的增值. 复利现值法、年金现值法的含义与计算 复利现值法：P=F(1+i)-n 年金现值法：P=A.PVIFAi.n 货币的时间价值的计算方法（作业3） 某房产销售公司某客户拟购买三室两厅一卫一厨住宅一套，面积100平方米，单价6000元，首付20%，余款采用分期付款方式，付款期10年，每年年末付款。假定利率10%，按复利计息，不考虑税费等其他因素。作为业务员，请为其设计两套还款方案：（1）等额偿还本息，（2）等额还本分期付息；并向客户说明各方案的优点。 【参考答案】 购房全款＝6000×100＝600000元 首付房款＝600000×20%＝120000元 剩余房款＝600000－120000＝480000元 剩余房款采用分期付款方式。 方案（1）等额偿还本息 ∵每年等额偿还本息 ∴A＝P（A/P,10%,10）＝P /（P/A,10%,10）＝480000/6.145＝78112.29元 即每年支付本息和为78112.29元 ∵每年支付利息＝年初本金余额×年利率 ∴第一年支付利息＝480000×10%＝48000元 第一年支付本金＝78112.29－48000＝30112.29元 依次类推得每年所支付的本息如表 年份 当年偿还利息 当年偿还本金 当年偿还本息和 年末本金余额 0 　 　 　 480000 1 48000 30112.29 78112.29 449887.71 2 44988.77 33123.52 78112.29 416764.19 3 41676.42 36435.87 78112.29 380328.32 4 38032.83 40079.46 78112.29 340248.86 5 34024.89 44087.4 78112.29 296161.46 6 29616.15 48496.14 78112.29 247665.32 7 24766.53 53345.76 78112.29 194319.56 8 19431.96 58680.33 78112.29 135639.23 9 13563.92 64548.37 78112.29 71090.86 10 7109.09 71090.86 78199.95 0 合计 301210.6 480000 781210.6 —— 等额偿还本息方案的优点： 由于每期的还款额固定，可以有计划地控制家庭收入的支出，也便于每个家庭根据自己的收入情况，确定还贷能力。 2）等额还本分期付息 ∵每年等额偿还本金∴每年偿还本金＝剩余房款/还款年数 ＝480000/10＝48000元 ∵每年支付利息＝每年初本金余额×年利率∴第一年支付利息＝480000×10%＝480000元 第一年支付本息和＝48000＋48000＝96000元 依次类推得每年所支付的本息如表 年份 当年偿还利息 当年偿还本金 当年偿还本息和 年末本金余额 0 　 　 　 480000 1 48000 48000 96000 432000 2 43200 48000 91200 384000 3 38400 48000 86400 336000 4 33600 48000 81600 288000 5 28800 48000 76800 240000 6 24000 48000 72000 192000 7 19200 48000 67200 144000 8 14400 48000 62400 96000 9 9600 48000 57600 48000 10 4800 48000 52800 0 合计 264000 480000 744000 —— 等额还本分期付息方案的优点： 由于初期偿还较大款项而减少了利息支出，同时随时间还款额递减，减少了后