Box．Cox变换原理及其在财务比率正态分布中的作用.PDF

维普资讯 第 29卷 第 5期 南 京 理 工 大 学 学 报 Vo1．29 No．5 n Oct．2005 fSciencea dTechno 2005年 1O月 JournalofNanjingUniversityo — — — ． ． ． ． ． ． ． ．． ． ．． ． ． ．． — — Box．Cox变换原理及其在财务比率正态分布 中的作用 薛 跃 ，盛党红 (1．南京工业大学 经济管理学院，江苏 南京 210009；2．南京工程学院 自动化系，江苏 南京 210013) 摘 要：对上海深圳交易所 1998～2002年 1100余家公司5571份年报 12个财务 比率的综合研究揭 示。绝大多数财务比率不服从正态分布且不易变换到接近正态。正态变换实证过程表明：原始财务 比率数据经行业划分、剔除污染样本后再进行Box．Cox变换的的正态变换效率最高，可使绝大多数财 务比率接近正态分布，但仍有少数比率无法正态化。 关键词：财务比率；正态分布 ；Box．Cox变换 中图分类号：F234．4 文献标识码 ：A 文章编号：1005—9830(2005)05—0627—04 Box-CoxTransformationPrincipleandItsApplication inNormal DistributionofFinancialRatios XUEYue，SHENG Dang．hong2 (1．SchoolofEconomicsandManagement，N肌jingUniversityofTechnology，Nanjing210009，China； 2．DepartmnatofAutomation，NanjingInstituteofTechnolgoy，Nanjing210013，China) Abstract：Basedontheresearchof12finnacialratiosofmorethan5571annualrepoasfrom 1100listedcom- pnaies(ShnaghaiStockExchnageandShenzhenStockExchange)intheyearsof1998～2002，thispapercon- eludesthatmostofthefinnacialratiosarenotnormaldistributionandthelevelofnormalitycanbehihglypromot- edthrouhg dataclenaingnaddatatransfomration(suchas Box．Coxtrnasformation)onthebasisofhteindustry, samples．Thenormaltransformationprocessshowshtatafew financial ratiosCna notbenormalized． Keywords：finnacial ratios；normaldistribution；Box．Coxtrnasfomr ation 在上市公司财务报告分析领域，定量分析模型