中国金融企业税收负担探究.pdfVIP

中国金 融企业税收负担研 究 一一基于上市公司的数据分析 T h e Ta x B u r d e n R esea r eh o n F in a n c ia l E n te rP r ise s o f C h in a — B a sed o n L isted E n terP r ises ’D a ta 学位 申请 人 : 飞 年 级 : 2 0 0 7 学 科 专 业 : 研 究 方 向: 指 导 教 师 : 定 稿 时 间 : 摘 要 摘 要 金融业是现代经济 的核 心 ，是 国民经济 中的关键行业 ，因而对整个 国 民 经济 的发展有着举足轻 重 的作用 。税 收负担是税 收政策 的核心 问题 ，不仅关 系 到纳税 人 的经 营管理 ，而 且 关 系到整个宏观经济 的运 行 。 由于税 收负担 问 题 的核 心性 与金 融行 业 的特殊 性 ，因此对 金 融企业 的税 收 负担进 行研 究具有 很 高 的理论价值 ; 同时 ，在 我 国加入 WTO 后金融业所面 临 的挑 战与 当前 国际 金融危机 的背景下 ，金融企业 的税 负研 究又具有很强 的现 实意义 。 我 国现 阶段对金 融税 负 的研 究多集 中于定性研 究 ，而 定量研 究则相对 薄 弱 。本文从理论与 实证 两条线索 出发 ，力 图从理论视 角 ，阐 明金融企业税 收 负担 的经济效应 与可借 鉴 的 国外经验 ; 从实证视角 ， 以中国上 市金融企业 为 研 究对 象 ，运用 定量分析方法 ，考察上 市金 融企业税 负 的变化趋 势 ，进 而剖 析税 收负担对 上市金 融企业 经 营绩效 的影 响 。并在 实证研 究 的基础 上 ，提 出 优化 金融企业税 收制度 的建议 。 在理论分析部分 ，本文 首先对企业税 收负担进行 了界 定 ，明确 了研 究 的 具体对象及 范 围，并在此基础之 上 ，着重研 究 了课税对金 融企业信贷 、投 资 、 融 资 、抗 风 险 能力等 方面 的影 响 。随后 ，本 文从金融机 构 的流 转税 课征 与所 得税 课 征 两方 面对 国外金 融机 构课税 情 况进 行 了介 绍 ，并 结合 我 国实 际情 况 ， 总 结 了一些可借 鉴 的 国外经验 。通 过理论 分析 ，本文 归纳 了现 有 理论研 究成 果 ，可 以得 到 以下结论 : 第 一 ，相对 于不征税 情 况 ，对 商业银 行 的贷 款利 息 收入 开征营业税 会 引 起 商业 银 行最优贷 款量 的下 降 ，并扩 大存贷 款 差额 ; 营业税 率 提 高 (降低 ) 会 引起 商业银 行 的最优贷 款 量 下 降 (上升 )，存贷款 差额 扩 大 (缩 小 ); 只要 企业所 得税 率 不等于 100% ，那 么所得税 率 的改变就 不会 影 响商业银行 的信贷 行 为 。 第 二 ，企 业 所 得 税 率 对 金 融 企业 资本 成 本 和 投 资 的影 响是 不 确 定 的 ，它 中国金融企业税 收 负担研 究— 基 于上市公司的数据分析 同时受 到折 旧和 投 资抵 免 的双 重 影 响 ; 折 旧和 投 资抵 免 能够 降低 金 融企 业 的 资本成本 ，进 而对 投 资产 生 正面 的影 响 ; 过 高 的税 收会 迫使 金 融企业改变投 资配置 ，降低风 险投 资规模 。 第三 ，对 金 融企业课 征所 得税会影 响其 资本 结构 ，促使 企业增加债权 融 资 的 比例 。但 是 ， 由于个人所 得税在股 息收入和债 务收入上 的差别待遇 ，使 得个人更愿意持有股票而 不是债券 ，从而抑制 了金 融企业扩 大债权 融资 比例 的欲 望 。因此 ，金 融企业 偏好 债权 融资还是股权 融 资 ，取 决于对 不 同税 种税 收优 势 的权 衡 。 第 四，在权 责发生