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财务管理实训指导书 会计教研室  目 录 实训一 财务比率分析 - 1 - 实训二 杜邦分析 - 1 - 实训三 编制财务预算 - 2 - 实训四 项目投资决策的评价与分析 - 3 - 实训五 筹资决策 - 4 - 实训六 公司的商业信用决策 - 4 - 实训报告书面格式要求 - 5 - 提交形式要求 - 5 - 成绩评分标准 - 6 - 实训一实训实训 1、实训目的 熟悉公司权益资本筹资的常见方法：普通股票、优先股、可转换债券； 熟悉公司长期负债筹资的常见方法：长期借款、发行债券、融资租赁； 了解资本结构理论，熟悉杠杆原理及其计算，掌握资本成本的计算及应用、资本结构的优化方法。 2、实训设施 管理学院会计综合实验室 3、实训资料 本实训数据为模拟数据，请将黑体加粗的数据改为原数据*（学号后二位+10）*0.1 XX公司计划建造一项固定资产，寿命期为5年，需要筹集资金300万元。现有以下三种筹资方式可供选择。 方式一：目前市场平均收益率为10%，无风险收益率为4%；如果市场平均收益率增加2%，则该公司股票的必要收益率会增加0.8%。 方式二：如果向银行借款，则手续费率为1%，年利率为5%，且每年计息一次，到期一次还本。 方式三：如果发行债券，债券面值为500元、期限为5年、票面利率为6%，每年计息一次，发行价格为550元，发行费率为5%。 公司的所得税税率为25%。 （1）根据方式一，利用资本资产定价模型计算普通股的筹资成本。 （2）根据方式二，计算长期借款的筹资成本。 （3）根据方式三，计算发行债券的筹资成本。 （4）该公司应选择哪种筹资方式。 公司的商业信用决策 公司为了进一步扩大经营规模，20年初，经调查研究决定新建一个生产线，解决了产品供不应求状况。但天有不测风云，企业出现了产品积压。众信公司为了使产品尽快推销出去拟决定采用商业信用政策解决。采用商业信用政策解决的有关资料见所示。?? ???????????????经营情况和信用政策 ????????????????项?????????目 ??数据 ??现在信用政策条件下的产品销售收入（万元） ??100 ??现在信用政策条件下的应收帐款投资（万元） ???12 ??现在利润（万元） ???10 ??变动成本率（变动成本占销售收入的比重）（%） ???80 ??使用标准（预期坏账损失的限制）（%） ???10 ??平均坏账损失率（%） ????6 ??信用条件 ?30天内付清 ??平均收现期（天） ???45 ??应收帐款的机会成本（%） ???15 可供众信公司选择的方案有如下两个： 方案1信用条件：45天内付清款项，无现金折扣。预计增加销售额20万元，增加销售额的坏账损失率为11%，取得现金折扣的销售额占总销售额的比重为0，平均收现期为60天。 方案2信用条件： 现金折扣条件为2/10，n/30。预计增加销售额30万元，增加销售额的坏账损失率为10%，取得现金折扣的销售额占总销售额的比重为50%，平均收现期为20天。 根据上述资料，请分析讨论如下问题： （1）众信公司应该采用哪个信用方案？ （2）商业信用为什么在市场经济条件下盛行？ Times New Roman字体小四号。图、表标题一律用五号黑体，内文用宋体，数字、英文采用Times New Roman字体五号。同时，实训报告中须有目录，页码。另纸文本封皮为230克A4铜版纸，内页为A4打印纸。 提交形式要求 所有实训内容须提供打印文本1份，电子版1份。 成绩评分标准 财务管理实训通过平时成绩和实训报告成绩综合反映学生对课程的掌握程度。总成绩按优、良、中、及格、不及格五级分评定。以下为指导教师考核成绩评分标准： 1．实训期间出勤及表现：20分 2．实训操作及实训报告成绩: 80分 - 1 - - 1 -