经济增速放缓电力反周期显现.docVIP

经济增速放缓电力反周期显现本周排名位居前十名的行业与上周完全相同，表明这些板块个股的市场表现继续领先市场。影视音像、广告、互联网服务高居前三名；环保服务、白酒、广播和有线电视、出版、银行、铁路运输、商务印刷排名位居前列 本周环保服务排名第4名，较上周微升1名，且一个月来高居前5名。2011年12月20-21日，第七届全国环保大会在北京召开，同时国务院公布了《国家环境保护“十二五”规划》。今年10月底以来，A股环保板块相对大盘指数大幅上涨，主要是因为对本次会议的预期，目前市场等待的是超。银河证券分析师冯大军表示，从大会和环保“十二五”规划内容来看，更多的是一些宏观大方向的指导性政策，具体每个环保细分行业的规划和政策，需要等到明年上半年才能陆续出台。短期趋势投资者由于没有看到更明确的超预期政策，将本次会议召开作为卖出信号，同时大盘表现低迷也打击了市场信心，因此当日环保板块普跌。但强烈看好明年环保行业投资机会，预计明年环保项目开工率将大幅增加，环保投资将同比增长36% IT相关行业排名位居前列，本周，互联网服务、信息技术与服务、应用软件、计算机存储与外围设备、系统软件分别排名第4、第11、第18、第19、第20名。作为战略性新兴产业的重要组成部分，信息技术具备资源消耗少、环境影响小、知识密集、市场需求巨大、拉动作用突出、应用广泛等特征；是现时代社会生产力中最具活力、影响最广泛的因素之一；将作为科技创新的驱动力量促进经济发展方式转变、推动经济持续发展。云计算、物联网、移动互联等是重要的新一代信息技术产业，是信息技术发展的技术突破方向，是新的战略制高点，不仅具备新的发展空间，而且可以有效促进多个产业领域的发展。上海证券分析师陈启书表示，中长期看，信息技术正处于加快发展和获得更多发展资源的时点，存在着社会需求、国家政策和产业资金等市场环境不断改善的预期。但是目前还存在着一个调整和到实际盈利的过程。IT行业估值相对全部A股市盈率溢价很高，基本已反映了IT行业利好的预期，估值并不具备吸引力 本周电力排名第54名，较上周大幅上升15名。随着国内外经济增速的放缓，市场出现一轮明显下跌，但电力板块凭借其较好的反周期特性，同时，在发改委电价上调和煤价限制的双重利好下，表现良好。招商证券分析师彭全刚表示，前11个月全社会用电量42835亿千瓦时，同比增长11.9％，受国内外经济放缓影响，用电增速缓慢下降，同时，各煤炭产地及港口煤价均有不同程度的下跌，电力板块具有较好的反周期特性，在经济下行阶段盈利将逐渐恢复。建议投资者关注以下三类投资机会：1）对电价、煤价敏感，在电价调整及煤价调控中明显受益的公司，如华能国际等；2）业绩稳健，成长良好，电价调整可增厚业绩的公司，如国电电力、国投电力等；3）来水好转，盈利恢复空间较大的公司，如长江电力等 航空排名低位回升，本周排名第59名，较上周提升24名。由于市场处于持续弱势背景下，行业进入传统淡季、大规模解禁股压力以及本币阶段性贬值预期使得传统强周期航空股11月份以来持续大幅跑输沪深300。国泰君安分析师宋伟亚指出，11月份行业开始正式进入历时5个月的传统淡季，世博高基数效应消失等因素使得供求双方同比增速阶段性提升而环比仍例行回落。航空股持续走弱自有其内在逻辑和大盘背景，但显著而持续的调整与行业新盈利周期基本面可能产生的深度背离将为淡季择机适当增持以备来年阶段性行情孕育基础背景。二三季度环比波段值得关注 一个月来排名持续上涨的行业还包括：信息技术与服务、生物技术、药品批发与零售、计算机硬件、纸制品、公路运输、高速公路与隧道等；下跌的行业包括：石油钻探设备与服务、保健产品、餐饮、航天与国防、证券经纪、网络设备等。 1