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上市券商投资者关系管理 朱有为 办公室战略研究团队 课程目的： 1、掌握投资者关系管理理念、原理及整体框架 2、了解国内上市券商投资者关系管理工作现状。 3、掌握上市券商投资者关系管理工作主要内容及方式。 4、了解上市券商投资者关系管理工作的制度与组织建设。 课程大纲： 一、沟通创造价值——什么是投资者关系管理？ （一）投资者关系的内涵与由来 （二）投资者关系管理的基本原理 （三）投资者关系管理的基本框架 （四）投资者关系管理的基本原则 （五）国内外投资者关系管理的发展趋势 二、起点与差距——如何看待国内券商投资者关系管理？ （一）国内投资者关系管理的发展 （二）上市券商投资者关系管理的现状 （三）上市券商投资者关系管理的特殊意义 三、溢价之源——券商投资者关系管理的内容和方式 （一）券商投资者关系管理工作的主要内容 （二）券商与投资者沟通的主要内容 （三）券商投资者关系管理的主要客体/对象 （四）券商投资者关系管理的实现方式 四、基础和保障——券商投资者关系管理的组织与实施 （一）券商投资者关系管理的制度建设 （二）券商投资者关系管理的组织建设 第一章 沟通创造价值——什么是投资者关系管理？ （一）投资者关系管理的内涵与由来 1、投资者关系管理的涵义 投资者关系工作是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益的重要工作。 ——《上市公司投资者关系工作指引》 投资者关系管理是指上市公司通过各种方式的投资者关系活动，加强与投资者和潜在投资者之间的沟通，增进投资者对上市公司了解的管理行为。 ——《深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引 》 投资者关系是公司的战略管理职责，它运用金融、沟通和市场营销学的方法，向现有投资者及潜在投资者详尽展示公司经营情况和发展前景。 ——国际投资者关系学会 投资者关系管理是通过有效沟通增强公司价值。 ——英国投资者关系协会 投资者关系管理（Investor Relations Management，英文缩写IRM），有时简称投资者关系，（Investor Relations，英文缩写IR） 专题：投资者关系管理与信息披露 专题：IRM与CRM理念相通、同等重要 2、投资者关系管理的发展历程 （二）投资者关系管理的基本原理 投资者关系管理就是要通过有效的沟通来推动投资者对公司价值的再发现，进而实现公司相对价值最大化。 （三）投资者关系管理的基本框架 （四）投资者关系管理的基本原则 充分披露信息原则。除强制的信息披露以外，公司可主动披露投资者关心的其他相关信息。 合规披露信息原则。公司应遵守国家法律、法规及证券监管部门、证券交易所对上市公司信息披露的规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时。在开展投资者关系工作时应注意尚未公布信息及其他内部信息的保密，一旦出现泄密的情形，公司应当按有关规定及时予以披露。 投资者机会均等原则。公司应公平对待公司的所有股东及潜在投资者，避免进行选择性信息披露。 诚实守信原则。公司的投资者关系工作应客观、真实和准确，避免过度宣传和误导。 高效低耗原则。选择投资者关系工作方式时，公司应充分考虑提高沟通效率，降低沟通成本。 互动沟通原则。公司应主动听取投资者的意见、建议，实现公司与投资者之间的双向沟通，形成良性互动。 专题：上市公司“公平信息披露”新规 （五）国内外投资者关系管理的发展趋势 国外： 国际化 信息披露更为详尽 网络工具盛行 专业化和代理制 国内： 体系化 规范化 专业化 网络化 第二章 起点与差距——如何看待国内券商投资者关系管理？ （一）国内投资者关系管理的发展 国内有关投资者关系管理工作的部分重要法规 《关于推动上市公司加强投资者关系管理工作的通知》，证监会，2003.7 《深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引》，深交所，2003.11 《上市公司投资者关系管理自律公约》，上交所，2004.1 《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》，证监会，2004.12 《上市公司与投资者关系工作指引》，证监会，2005.7 《深圳证券交易所中小企业板上市公司公平信息披露指引》，深交所，2006.8 《上市公司信息披露管理办法》，证监会，2007.1.30 《上海证券交易所上市公司信息披露事务管理制度指引》，上交所，2007.4 《上海证券交易所股票上市规则》，上交所，2008修订 《深圳证券交易所股票上市规则》，深交所， 2008修订