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关于网贷之低息的几点看法 经历2013年“互联网金融元年”，网 络借贷行业如雨后春笋般迅速在全国范围内快速发展；与此同时，各种讨论和非议的声音也不绝于耳，其中对于平台的低息也颇有争论。 ?????? 作者从2013年底开始了解互网贷，以外行的身份，谈谈我对网贷低息的3点看法： ? 第一、网络出借的“低息”是相对的 我认为，网络借贷的低息，指的是给予出借人（投资人）的收益变低了，这个低息，其实是相对而言；与把钱借给银行（存款）、国家（国债）和大型企业（企业债）相比，网络借贷出借的收益要高很多，作为投资人，可以参照下表所示： ? 借款主体类型???????? 银行（定存）??????? 国家（国债）????? 企业债???????? 网络借贷??? ? ? 际收益（年）???????? 3.0%—3.3%????????? 3.5%—3.7%??????5%—8%??????? 10%以上 ??????? 作为理性的投资人，除去考虑实际收益的高低，还会综合风险及资产流动性等各项因素，故而，网贷投资人获得10%以上的收益属于市场范畴内的正常情况；当然，资本本身是逐利的，投资人想获取更高的收益是一种可以理解的行为。 ? 第二、“低息”是行业成熟发展的一种趋势 ??????? 网络借贷本质属于自民间借贷的行为，不同之处在于网络借贷利用了互联网技术作为载体，互联网本身是虚拟的空间，以虚拟的空间链接全国各地的投资人，可想而知，网络借贷行业发展初期的难度和推广的不容易。为了发展和生存，以较高的投资回报吸引“尝鲜”的投资人是一种必要的营销手段（目前，仍有很多平台以高收益为营销手段），随着行业的影响和曝光度不断的增加，更多的平台加入到这个行业的竞争中（抢夺贷款市场资源），相对降低投资人收益可以理解为平台营销策略的改变，或者社会平均融资成本的降低，或者是平台的盈利动机驱使平台把投资人收益降低，或许还有其他方面的因素。总之，低息对于融资者或平台而言，生存的空间大了，有利于行业的稳健和可持续性发展；对于行业而言，这是一种福音，平台的管理能力提升了，生存能力更强了，行业的发展进入到一个更加理智、成熟的发展阶段。 ? 第三、“低息”发展更加符合国家政策的引导方向 ?????? 十八届三中全会产生的新一届领导班子，承载着巨大的压力来调整和保持我国经济的稳定发展。其推动和保持经济稳健发展决心是不可动摇的，其对改革和创新发展的理解有一个更高的境界。如果把国家对金融市场的改革理解为一个蓝图，那么利率市场化改革无疑是我国金融市场改革的重要一笔。我以为，利率市场化改革的目的在于降低实体企业平均融资成本，推动我国实体经济更稳、更好、更快的发展。网络借贷作为互联网金融的一部分，预测2014年的融资规模将超过2000亿元人民币，已经成为除传统融资渠道以外的一个重要融资平台，对于提升我国小微金融服务水平和能力有非常重要的推动作用，与国家推动民间资本投资的发展战略不谋而合，与国家发展多层次资本市场的思想是一致的，其最终目的是更好的服务于实体企业。所以，我认为，网络借贷的“低息”发展战略更加符合国家在政策上的指导思路。 ??????? 在中国，市场行为之上是行政手段的干预，国家的调控，一个行业要取得长远的发展，必须要和国家的政策方向保持一致，必须要坚持有利于国家建设和发展的原则，必须要走可持续发展的道理；当然，还需要经营者和参与者能够双赢。