短融简介PDF.pdfVIP

一、短期融资券简介 • 产品描述 • 政策背景 • 对企业的吸引力 • 发行条件 • 发行环节及时间计划表 1 产品描述 • 短期融资券是企业依照《短期融资券管理办法》规定 的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在 一定期限内还本付息的有价债券，期限不超过365天。 • 建行为融资企业提供短期融资券的发行和承销服务。 • 建行作为主承销商为融资企业在银行间债券市场发行 已获人民银行核准的融资券，并依照协议包销企业发 行的融资券。 2 政策背景 人民银行推出企业短期融资券的政策意图： • 有利于完善货币政策传导机制 • 有利于金融稳定 • 有利于金融市场的发展 • 有利于推进利率市场化 3 对企业的吸引力 短期融资券具有以下三方面的用途： • 降低企业融资成本 期限 综合成本贷款利率节省融资成本 3个月 3.2-3.6% 5.85%2.65-2.25% 6个月 3.3-4.1% 5.85%2.55-1.75% 9个月 3.4-4.3% 6.57%3.17-2.27% 1年 3.4-4.7% 6.57%3.17-1.87% 4 对企业的吸引力 • 扩大企业融资渠道，增强融资灵活性 长期以来，企业的短期流动资金需求主要是通过贷款 满足，来源渠道单一。短期融资券作为企业的主动负债工 具，为企业进入货币市场融资提供了渠道。 • 扩大企业影响，提高企业知名度 短期融资券在银行间债券市场发行，有利于提高发行 企业在金融市场上的影响力。 5 发行条件 • 中华人民共和国境内依法设立的企业法人； • 具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利； • 流动性良好，具有较强的到期偿债能力； • 发行融资券募集的资金用于本企业生产经营； • 近三年没有违法和重大违规行为； • 近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形； • 建行的AAA或者AA级客户（如暂时不是，但预计客户能达到建行客户评级标准，可同时进行授 信和发券工作）； • 在建行尚有未使用的授信额度（发行额的30%）； • 客户的股东权益应不少于12.5亿元； • 客户所从事的行业不属于国家宏观调控行业，如排名20位之后的钢铁企业、房地产行业、水泥 行业、电解铝行业、铁合金行业等； • 客户的流动性较好，流动比不能低于 0.5，经营活动净现金流应达到短期融资券发行金额的 30%； • 短期融资券发行额度不超过企业股东权益的40%。 6 发行的五个主要环节 确定主承 确定主承 销商和中 销商和中 介机构 介机构 准备发行 准备发行 申报文件 申报文件 人民银行