铁矿石市场运行解决方案.ppt

二、关于行业发展的宏观政策 （一）关注十八届三中全会 过去30多年的改革开放，中国经济持续高速增长创造了中国奇迹“第一季”。 当下中国，经济进入“转型期”，社会进入“矛盾凸显期”，改革进入“攻坚期”，增长进入“换挡期”。 9月11日，李克强总理在2013年夏季达沃斯论坛开幕式致辞：中国经济现在正处在转型升级的关键阶段。中国经济发展的奇迹已进入提质增效的“第二季” 。展示了十八届三中全会的改革主调 。 支撑未来中国经济持续健康发展的动力和着力点关键： 一是通过简政放权来推进市场化改革，以市场化来激活中国经济动力； 二是通过制度创新进一步深化开放推进改革，促进我国经济升级版的实现； 三是通过结构转型提升中国经济质量和效益。 （） 二、关于行业发展的宏观政策 二、关于行业发展的宏观政策 二、关于行业发展的宏观政策 综合国内钢铁产业铁矿原料需求、拟建和在建项目情况、矿山开采边际成本、国内以及进口矿价格分析等因素，预计2015年国内铁矿石原矿生产量将达到18亿吨，成品矿将达到5.5亿吨。2020年国内铁矿石原矿生产量将达到20亿吨，成品矿将达到6亿吨。 二、关于行业发展的宏观政策 中国铁矿石现货交易平台成立于2012年1月16日，由北京国际矿业权交易所有限公司（简称北矿所）联合中国钢铁工业协会、中国五矿化工进出口商会发起设立，旨在为国内外进口铁矿石贸易提供，旨在为国内外进口铁矿石贸易方提供方便快捷的集成服务，推动形成合理透明的进口铁矿石定价机制，体现进口铁矿石真实供求关系和市场趋势。采用会员制的运营，发布进口铁矿石现货信息，提供电子化的进口铁矿石现货交易服务。平台按铁矿石是否到港及报关检验划分为：在途现货、保税区现货、港口现货。 平台于2012 年5 月8 日正式开市运行。截至2013 年7 月29 日，会员增至221 家，其中包括淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG 公司等境外矿山7 家、境外贸易商42 家、境外钢厂3 家、境内贸易商83 家、境内钢厂86 家。总申报2557 笔，总申报数量1.90 亿吨；总成交152 笔，总成交数量1570.61 万吨，其中在途现货成交111 笔总计1344.08 万吨，美元成交额17.50 亿美元，港口现货成交41 笔总计226.54 万吨，人民币成交额22.08 亿元。 总体来看，平台运行以来成交数量、频率偏低，对引导进口铁矿石市场价格、形成合理透明进口铁矿石定价机制的作用有待提高。 二、关于行业发展的宏观政策 铁矿石贸易总量中，现货交易的比例越来越大（30-50%）由于现货交易和短期合同定价的时常活跃程度不够，较多受短期因素影响，铁矿石价格的波动幅度较大，进口矿最高的接近190美元/吨（2011年上半年），最低的909美元/吨（2012年9月），给钢铁企业造成巨大的采购风险。供求双方需要一种权威、切实反映中长期供求关系的价格发现工具和价格锁定工具，这就是期货。 目前与钢铁有关的期货： 螺纹钢筋、线材；预计增加热轧板卷上海期货交易所 焦炭、焦煤；预计增加铁矿石大连期货交易所 动力煤；预计增加铁合金郑州商品交易所 二、关于行业发展的宏观政策 铁矿石期货 按铁矿石期货标的物的类别划分，目前国际上的铁矿石期货市场主要有两种，一是铁矿石实物期货，二是铁矿石价格指数期货。 铁矿石实物期货是以铁矿石实物为标的物的期货品种。目前国际上已经推出的铁矿石实物期货为印度商品交易所（ICEX）和印度多种商品交易所（MCX）联合推出的铁矿石期货合约，该合约以62%品位的铁精粉为交易标的 铁矿石价格指数期货是以特定的铁矿石价格指数为标的物的铁矿石期货品种。新加坡商品交易所（SMX）和新加坡交易所（SGX）推出的铁矿石指数期货，分别以英国金属导报铁矿石指数（MBIO）和环球钢讯在合约到期月份的铁矿石指数（TSI）为标的物（62%品位粉矿到天津港的到岸价格）。 二、关于行业发展的宏观政策 铁矿石期货的积极作用： 一是期货的回避风险功能。为国内钢铁企业、矿山企业、铁矿石进口贸易商增加一种生产经营风险管理的工具。为涉矿企业特别是钢铁企业增加了一种直接进行生产经营风险管理的工具，钢铁企业可以利用原料期货和产品期货，同时锁定成本和销售价格，保证相对稳定的利润区间，达到稳定经营的目的。 二是期货的价格发现功能。引导形成铁矿石中国市场价格，促进铁矿石交易公平。 二、关于行业发展的宏观政策 铁矿石期货的潜在风险 1、铁矿石期货品种设计不合理会引发实物交割风险。 4、铁矿石套期保值操作不当可能会给钢铁企业带来巨额损失。 3、期货市场投机资金过度炒作可能造成短期内铁矿