PPP项目培训教程剖析.ppt

(四)政策性住房项目 3/3 3.其他模式 (1)先租后售(BOS共同产权) (2)政府按揭 (3)BLT 4.值得关注的土地交易模式 (1)限房价、竟地价 (2)限地价、竟房价 (3)限定配建 (4)土地利用综合条件最佳 * 五、股权交易结构 * (一)混合所有制PPP、单一所有制PPP (二)业主控股型PPP、业主控制型PPP、业主参股型PPP (三)内资型PPP、外资型PPP、内国型PPP、外国型PPP (四)二招型PPP、一招型PPP (一)混合所有制PPP、单一所有制PPP * 1.既有外部关系又有内部关系 (1)併表、股东、补贴、移交 (2)资金流入(权利金)、控制国产(强制接管) 2.只有外部关系 (二)业主控股型PPP、业主控制型PPP、业主参股型PPP 1/2 * 1.控股型PPP、控制型PPP(经营权、章程、常务董事) (1)目的与影响 A.财报合并 B.项目公司变为国有企业 C.债务合并 (2)156号文 项目公司可以由社会资本（可以是一家企业，也可以是多家企业组成的联合体）出资设立，也可以由政府和社会资本共同出资设立。但政府在项目公司中的持股比例应当低于50%、且不具有实际控制力及管理权。 (3)有没有突破空间？ (二)业主控股型PPP、业主控制型PPP、业主参股型PPP 2/2 * 2.业主参股型PPP (1)资金流入 (2)补贴→可以不分钱、可以不管小事、但是大事要管 A.不分配、慢分配、少分配 B.金边股：49%、2%(关少)、49% (三)内资型PPP、外资型PPP、内国型PPP、外国型PPP1/2 * 156号文： 本指南所称的社会资本是指依法设立且有效存续的具有法人资格的企业 (1)包括民营企业、国有企业、外国企业和外商投资企业。 (2)但本级人民政府下属的政府融资平台公司及其控股的其他国有企业（上市公司除外）不得作为社会资本方参与本级政府辖区内的PPP项目 (三)内资型PPP、外资型PPP、内国型PPP、外国型PPP2/2 * 1.内国型PPP (1)内资型PPP：民营企业、国有企业 →公司法 (2)外资型PPP：外商投资企业 A.中外合资、中外合作、外资企业→没有股东会 B.PPP协议→没有涉外因素 C.股东协议→有涉外因素 2.外国型PPP：外国企业 PPP协议→有涉外因素 (四)二招型PPP、一招型PPP 1/2 * 1.二招型PPP 招标投标法实施条例第三十四条：　 与招标人存在利害关系可能影响招标公正性的法人、其他组织或者个人，不得参加投标。????单位负责人为同一人或者存在控股、管理关系的不同单位，不得参加同一标段投标或者未划分标段的同一招标项目投标。????违反前两款规定的，相关投标均无效。 (四)二招型PPP、一招型PPP 2/2 * 2.一招型PPP (1)是否属于应该进行招投标的范围 →发改委3号文 (2)招标投标法实施条例§9(3)：已通过招标方式选定的特许经营的项目投资人，依法能够自行建设、生产或是提供。」 (3)两招并一招 (4)公司法的关系人交易→避开 * * 六、融资交易结构 * (一)项目融资型PPP、传统融资型PPP (二)三方融资型PPP、双方融资型PPP (三)业主融资型PPP、投资人融资型PPP、项目公司融资型PPP (四)境内融资型PPP、境外融资型PPP (一)项目融资型PPP、传统融资型PPP * 1.项目贷款、项目还贷、项目担保 2.专款专用 3.项目权利：特许经营权、项目收益、项目资产 →业主所有型PPP、项目公司所有型PPP 4.156号文 1.PPP项目合同中通常会明确约定 (1)项目全生命周期内相关资产和权益的归属，以确定项目公司是否有权通过在相关资产和权益上设定抵质押担保等方式获得项目融资， (2)以及是否有权通过转让项目公司股份（关于股权变更的限制，请见本章第十节）以及处置项目相关资产或权益的方式实现投资的退出。 (二)三方融资型PPP、双方融资型PPP * 1.双方；双方+三方 2.主体、时间、介入权 3.回购+接管 113号文§24 * 项目融资由社会资本或项目公司负责。社会资本或项目公司应及时开展融资方案设计