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国际环境下会计信息透明度的差异分析 摘要： 经济 全球化和资本市场国际化趋势提供许多跨国公司和投资者以新的机遇和挑战；各国 会计 准则和信息披露制度的差异带来投资 分析 者的困惑；被认为是亚洲经济危机的导火线的缺乏透明度带给学者和实践工作者更深的思考, 美国安然事件再次动摇了投资者被低质量会计信息充斥的资本市场的信心。分析会计信息透明度的差异因素有助于投资者对上市公司的未来前景作出正确的评估和分析。 关键词：会计信息透明度，会计准则，公司治理, 资本市场 所有制结构 在激烈竞争的国际市场中，加入WTO后的 中国 正面对日趋国际化的经济环境和资本市场的挑战，作为WTO的主要原则之一的透明度原则的贯彻，上市公司的信息披露制度的完善成为吸引海外投资者和保护股东利益的可靠保障。为了规范我国的证券市场和增强会计信息透明度，寻求一条适合于我国经济环境的正确途径，了解和分析 影响 会计信息透明度的国际环境和其它相关因素是十分必要的。本文首先介绍衡量会计信息质量和透明度的标准，然后，讨论会计信息透明度的差异，并进一步分析会计信息透明度的环境因素，以便寻求一条适合我国经济环境的信息披露体制，以提高透明度和完善我国证券市场。 一、会计信息质量和透明度 从70年代初期开始，从财务报告的目标出发，美国的财务会计准则委员会(Financial Accounting Standards Board )的第二号概念结构公告提出了两条最基本的会计信息质量特征：相关性 (relevance)与可靠性 (reliability)。按照FASB的定义，相关性具体指信息的预测价值、反馈价值和及时性；可靠性是指会计信息值得使用者信赖，它又分为如实反映、可验证性和中立性。 1998年9月，在《增强银行透明度》 研究 报告中，巴塞尔银行监管委员会(Basle Committee on Banking Supervision)，将透明度定义为：公开披露可靠与及时的信息，有助于信息使用者准确评价一家银行的财务状况和业绩、经营活动、风险分布及风险管理实务[6]。该报告认为，在完善的计量原则之上，高透明度要求必须提供及时、准确、相关和充分的定性与定量信息披露。 因此，会计信息的质量归咎于会计信息透明度，会计信息透明度可理解为在高度遵循会计准则和会计信息披露监管制度体系基础上，是给所有市场参与者，如投资者、债权人、各利益相关者及各监管机构等及时提供有关财务状况、经营成果、现金流量和经营风险水平的真实而准确的信息，以对公司的现状和未来前景形成正确评估的能力。 二、会计信息透明度的差异 在多数潜在的透明度差异中，最初的原因可能是来源于公司所属的国家。一方面，一个国家的宏观经济环境影响着透明度的级别。国家的经济增长可能影响透明度。经济增长快的国家需要更多的外来资金，激励和促使法规制定机构提供较好的披露标准，吸引更多的投资者。另一方面，伴随着国家 历史 的 发展 和文化的变迁，它们改变着公司治理结构。某些来源于公司治理结构的压力可能诱导公司去披露信息，这些压力追溯到公司所处的 法律 和会计环境。一个具有足够保护私有财产、债权人和少数股民利益的法律体系促使公司可通过行事犯罪和民事诉讼的处罚来提高透明度。合理的会计和审计法规有利于透明度通过较好和充足的信息披露实现跨公司、跨行业的分析比较。 其他潜在的决定透明度的因素与公司自身的特点有关。规模不同的公司拥有着不同的会计信息环境，不同的经营决策者的管理意识和信息披露行为，从而决定了提供会计信息质量和透明度的高低。例如，公司的规模大小可能影响透明度级别。规模大和经营业绩突出的公司可能有更多机会受媒体的注目或证券、财务分析家们的关注。在美国研究显示，较大规模的公司比小规模的公司有更优越的信息环境 (Atiase,1985, Freeman,1987, Bhushan, 1989)。正在增长和有发展前景和潜在价值的公司也有不同的信息环境。这些特点可能比公司治理结构对透明度有更大的影响力。 三、影响会计信息透明度的环境 在加剧竞争的市场机制中，公司的发展需要一个良好的投资决策环境，而在这一环境中，高质量信息披露环境是投资者作出正确决策的关键因素。为了全面分析在全球范围内影响会计信息透明度的原因，根据会计信息透明度差异的原因可分为与公司所属国家有关的外部环境和公司自身特点有关的内部环境。 （一）外部环境：会计准则、法律体系、资本市场 1、会计准则 会计准则的质量影响会计信息透明度的高低。一个国家颁发会计准则去激励公司提供投资者有价值的相关信息。准则包括财务报告的要求，审计标准，一般可接受的会计原则 (Generally Accepted Accounting Principles, GAAP) 和股票市场披露要求。如果这些准则是弱的, 公司能选择去操纵要求