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信托贷款产品成为过桥贷款杠杆 ???? 和讯网 ????2008-06-17 TAGS： ??信托贷款????理财产品?? 日前，银监会下达通知要求各商业银行暂停融资性信托担保业务，并禁止商业银行在融资性理财产品中承诺收益率。 　　某些信托贷款产品成为过桥贷款的杠杆，如客户利用信托贷款获得土地使用权后，将其抵押再从银行获得贷款，用贷款偿还信托贷款本息 　　日前，银监会下达通知要求各商业银行暂停融资性信托担保业务，并禁止商业银行在融资性理财产品中承诺收益率。 　　据悉，这种融资性信托计划即为“信托贷款类理财产品”，它首先由银行与客户签订代客理财协议，再由银行以单一委托人身份与信托公司签署信托协议。通过信托公司的“过桥”，银行可以在不占用信贷额度的前提下，满足客户的融资需求。 　　但是，银行的信托贷款类理财业务最大问题是将没有风险意识和承受能力的普通投资者引入直接融资，即银行将企业融资的信用风险直接转移给理财产品的不具风险意识和承受能力的投资人。同时，更可能成为贷款客户过桥贷款的杠杆。 　　行贷款之实 　　今年4月份以来，信托贷款类产品在银行理财产品中一枝独秀，在银行发行的152款产品中，信托贷款类产品占比约七成，招行、建行、北京银行产品数量居前。 　　招行发行人民币理财产品58款，其中信托贷款类43款，占比74.1%；建行人民币理财产品发行量排第二位，共发行45款，全部为信托贷款类理财产品；北京银行发行了33款人民币理财产品，有27款为信托贷款类理财产品，占比81.8%。 　　如建行的“利得盈”信托贷款型理财产品(180天)，收益率达到5.67%，远超同期储蓄利率，建行将募集的理财资金与华宸信托共同设立了“通辽梅花生物科技有限公司贷款资金信托”，取得相关信托受益权。 　　这类产品运作模式的共同点就是银行借用信托公司平台，建立单一信托计划，然后再通过银行的渠道向客户销售，由此企业获得了信贷资金。即，在这样一个操作过程中，存在两个法律关系，一是银行与其个人客户间的委托理财关系，二是银行与信托公司间的信托关系，实现了个人理财资金与信贷客户的连接。 　　表面上看，银行与信托公司各取所需，信托公司获得投资管理费，银行赚取了中间业务收入，但与一般银行理财产品相比，银行对该理财产品的控制度更高。 　　一般银信合作的理财产品，信托公司是发起人，银行只是单个委托人，但信托贷款类产品却不同，真正的发起人是银行，完全由银行操控，从客户的选择、确定到产品的设计、销售，甚至收益的分配，均由银行占据主动，信托公司则处于附属地位。?　　银行发行信托贷款类理财产品，看重的并不是中间收入，而是通过信托公司，能够满足贷不到款的客户的融资需求，并且能够锁定一些大的公司客户和优质客户。 　　在银行内部，信托贷款类产品的发行完全是按照一般贷款的程序进行。发行前，银行要和贷款企业协商，征求企业意见，由贷款企业提出贷款需求，银行的信贷管理部要对企业资信、财务状况等进行评审，银行内部的计财、授信、会计等部门进行各自业务评审，由总行信贷部门批复。随后，银行和公司签订贷款协议，以理财产品的形式募集资金，完成贷款需求后，银行才会签订信托计划，将贷款通过信托计划转化为理财产品。 　　刻意规避调控 　　信托贷款类理财产品业务链条中，银行是最大的受益者，其收益主要来自：产品营销费、资金托管费及渠道费，但无论以何种形式收费，银行只是做了一笔中间业务，不占用任何贷款指标。而在贷款发放的同时，银行留住了公司客户，也因理财产品的销售扩大了个人客户，还可以得到除中间费用以外的派生收益。 　　而且，理财产品的投资对象没有限制，使得银行能够在信贷紧缩的形势下，依然可以自如地将资金投向客户的信贷需求。据悉，从已经发售的信托贷款类信托理财产品来看，投资的范围涉及房地产、高速公路、基建改造等。 　　除了信托贷款类理财计划外，银行还可以借助其他的信托形式，完成资产置换，腾挪出新的贷款空间。比如，可以通过资产证券化，或者将信贷产品直接转卖给信托公司等，从而获得新的贷款空间。 　　更重要的是，信托贷款与票据融资不同，并未列入央行对外公布的金融机构信贷统计范围内，而是作为表外业务进行统计。但今年以来，由于该业务增长较快，各地央行已要求商业银行每月上报该业务的发展情况。而据不完全统计，2007年债权类信托理财产品规模超过了3000亿元。 　　建行人士表示：“信托贷款类理财产品意味着对贷款额度的置换，为银行提供了更多的或者置换出来的可贷款规模，可专项用于替换商业银行的存量贷款或向企业新发放贷款，以抢占更多的市场份额，能比较好地解决中小商业银行资本缺口的问题。” 　　一边是紧缩信贷的厉令，一边是客户急迫的贷款需求，中间