1344金融风险管理计算复习参考资料.doc

选择题判断题以《金融风险管理学习指导》为主 计算题 1.一种1年期满时偿付1000元人民币面值的中国国库券，如果年初买入的价格为900元人民币，计算其到期收益率i是多少？(计算结果保留%内一位小数) 解：到期收益率i=1000?0 2.如果某公司已12%的票面利率发行5年期的息票债券，每年支付一次利息，5年后按票面价值偿付本金。当前的市场价格是76元，票面价格为100元。请问该债券的到期收益率i是多少？(列出计算公式即可) 解：计算公式如下 Pd=C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+(1+r)n 代入数值得 76=12/(1+i)+12/(1+i)2+12/(1+i)3+n 从而计算出i=20% 3.如果某种资产的β值为1.5，整个市场的预期回报率Rem为8%，且无风险利率Rf为2%。试从CAPM方程式推算这种资产的风险升水Pr和预期回报率Re。 解：风险升水Pr和预期回报率Re分别如下 Pr=Re??Rr)=1.5×(8%?2%)=9% Re=Pr+Rf=9%+2%=11% 4.假定一笔贷款违约的概率d为20%，如果无风险债券的利率r为2%，则该笔风险贷款的价格(利率)r*应该为多少？ 解：该笔风险贷款的价格(利率)r*=(1+r)/(1??1=(1+2%)/(1?20%)?1=0.275 5.某商业银行表内加权风险资产为7400万美元，表外加权风险资产为6000万美元，一级资本额为600万美元，二级资本额为500万美元。试计算： (1)风险调整资产是多少？(2)一级资本充足率是多少？ (3)总资本充足率是多少？(计算结果保留%内一位小数) 解：(1)风险调整资产=表内加权风险资产+表外加权风险资产 =7400+6000=13400万美元 (2)一级资本充足率=一级资本额/风险调整资产×100% =600/13400×100%=4.48% (3)总资本充足率=(一级资本额+二级资本额)/风险调整资产×100% =(600+500)/13400×100%=8.21%1.某种资产的收益及其对应的概率如下表所示：收益(美元)概率 -1000.1 -500.15 00.2 500.25 1000.2 1500.1 (1)计算该项资产预期收益的均值μ。 (2)计算该项资产预期收益的方差σ2。 解:(1)收益的均值μ=(-100)×0.1+(-50)×0.15+0×0.2+50×0.25+100×0.2+150×0.1=30 (2)收益的方差σ2=0.1×(-100-30)2+0.15×(-50-30)2+0.2×(0-30)2+0.25×(50-30)2+0.3× (100-30)2+0.1×(150-30)2=53502. 2.假设某年末，中央银行规定的商业银行存款准备金率为20%。某银行此时的库存现金为20亿元，在中央银行的存款为1000亿元，存款总资产为4000亿元。 (1)该银行是否存在超额储备？金额是多少？(2)超额储备比例是多少？ (3)请问用超额储备比例判断银行流动性的局限性有哪些？解:(1)存在超额储备，超额储备金额=商业银行在中央银行存款+现金-法定准备金 =1000+20-4000×20%=220亿元 (2)超额储备比例=超额储备金额/存款总额×100%=220/4000×100%=5.5% (3)超额储备是商业银行在中央银行的存款和现金减去法定准备金，超额准备比例越高，银行流动性越强，但此指标局限性十分明显，它只是在一种狭窄的意义上体现金融机构的流动性状况，很容易导致低估流动性。3.某银行2011年7-12月定期存款增长额(单位：万元)如下表所示： 月份定期存款增加额 9230 10237 11203 12206 (1)用算术平均值法预测2012年1月份该行的定期存款增长额X1。 (2)假设7-12月的权重分别是1，2，3，4，5，6；用加权平均法预测2012年1月份该行的定期存款增长额X2。 (计算结果保留两位小数) 解:(1)X1=(228+217+230+237+203+206)/6≈220.17 (2)X2=(228×1+217×2+230×3+237×4+203×5+206×6)/(1+2+3+4+5+6)≈216.71 4.某商业银行的资产负债表可简化如下：某银行(简化)资产和负债表 资产 利率敏感性资产 ——浮动利率贷款 ——证券 固定利率资产 ——准备金 ——长期贷款 ——长期证券1500负债3500利率敏感性负债——浮动利率存款——浮动利率借款固定利率负债——储蓄存款——股权资本单位：亿请回答以下问题： (1)该银行的利率敏感性缺口是多少？ (2)当所有的资产的利率是5%，而所有的负债的利率是4%时，该银行的利润是多少？ (3