铁矿供应难减需求不旺,四季度或低位震荡.docVIP

铁矿供应难减需求不旺，四季度或低位震荡 铁矿石仍处于经济周期轮换带来的供给过剩的大格局之中，但是铁矿石率先进行痛苦的压缩成本淘汰产能的过程，价格近期在风险事件中持续坚挺，铁矿石和螺纹钢的价差大幅反转或预示持续下跌的趋势或近尾声，未来或转入较长期的底部震荡格局。基本面看，铁矿石港口库存持续低位，四大矿石利润大幅下滑，扩产压力有望缓解，同时下游需求依然疲软，制约铁矿反弹空间。并且根据过往五年价格走势，第四季度出现大跌的概率很低，反弹或震荡的概率较大。综合来看，铁矿石价格或将于今年第四季度处于低位震荡格局。因此，可以按照震荡思路，依据短期波动率变化，以及资金和情绪的博弈情况，做中短线交易。 一、宏观经济：三季度经济“稳中有难”，四季度仍需加码稳增长 1. 近期数据疲软，下半年维稳压力不减。 首先，8月各项数据延续了7月的偏弱走势。8月全国居民消费价格总水平(CPI)8月规模以上工业企业增加值同比增长6.1%，较7月回升0.1，低于市场一致预期8月末广义货币(M2)余额135.69万亿元同比增长13.3%增速与上月末持平比去年同期高0.5个百分点流通中货币(M0)余额5.91万亿元同比增长1.8%当月净投放现金51亿元。M2增速还是在相对高位运行未来还会因为降准实施而上升政策还是会保持宽松财富证券9月14日发布A