固定收益平台交易实务.PDF

固定收益平台交易实务 债券业务部 2013年6月  交易规则  交易实务 一、交易规则 1、竞价交易规则  《上海证券交易所债券交易实施细则》(上证债字[2008]70号 )2008-09-26 国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券在 竞价交易系统的现货交易及质押式回购交易适用本细则 债券在本所固定收益证券综合电子平台的交易，由本所另行规定。 本所上市的可转换公司债券和其他债券品种，适用交易规则及本所其他有 关规定。 现券：净价交易 ，T+0 申报价格最小变动单位为0.01元； 申报数量为1手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过1万手； 回购：入库、出库 T+0 最小变动单位为0.005元或其整数倍； 申报数量为100手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过1 万手； 申报价格限制： 集合竞价：现券-【前收盘价格的70%，前收盘价格的150%】 回购-无价格限制。 连续竞价：不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最 高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的 130%且不低于该平均数的70%；  可转债：全价交易,适用《上海证券交易所交易规则 》 2、大宗交易规则  《上海证券交易所大宗交易实施细则》(上证交字［2003］13号 ) 2003-8-27 交易时间：15∶00—15∶30, 意向申报时间: 9:30至11:30，13:00至15:30 交易数量：（三）国债交易数量在2万手（含）以上，或交易金额在2000 万元（含）人民币以上。 企业债、公司债的现券和回购大宗交易数量在1000手（含）以上，或交易 金额在100万元（含）人民币以上。 申报价格限制：债券现券：[前收盘价*(1-30%),前收盘价*(1＋30%)] 3、固定收益平台交易规则  《上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易暂行规定》 》(上证债字[2008]71号 ) 2008-09-26 交易商：会员及其他合格投资者（证券公司、基金管理公司、财务公司、 保险资产管理公司及其他交易参与人 ） 一级交易商：本所申请一级交易商资格： （一）最近6个月净资本持续不低于人民币8亿元； （二）具备做市能力； （三）具有完善的内部控制制度和风险防范体系； （四）具有较强的固定收益证券市场研究能力； （五）本所规定的其他条件。 具有财政部国债承销团成员资格的机构，可优先取得一级交易商 资格。 双边报价：一级交易商做市报价。国债双边报价价差不大于10个基点，单 笔报价数量不得低于5000手（1手为1000元面值）；公司债券、企业债券、 分离债双边报价价差不大于20个基点，单笔报价数量不得低于1000手。 3、固定收益平台交易规则(续)  固定收益证券 交易时间：9:30至11:30、13:00至15:00 申报：T+0，净价申报，申报价格变动单位为0.001元 涨跌幅=前一交易日参考价格X（1±10%）；其中的前一交易日参 考价格，为该日全部交易的加权平均价， 报价方式：报价交易和询价交易,报价交易中，交易商可以匿名或实名方式 申报；询价交易中，交易商须以实名方式申报。 报价交易申报数量：国债单笔申报数量为5000手或其整数倍 ， 公司债券、企业债券