浅析企业的现金流管理.doc.doc

摘 要 现代企业外部竞争压力日益加大，企业战略管理的重要目标之一是保证企业健康快速发展。而现金流是现代企业的血脉，没有对现金流的科学管理，企业就无法成为一个良性发展的个体。本文从现金流的基本理论出发，在现金流预测管理和过程管理两个方面分析如何加强企业的现金流管理 关键词：现金流管理 预算管理 过程管理 ? 引 言 统计资料表明，在发达国家，大约有80%的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。在我国，盈利质量和现金流问题也越来越受到证券分析师和企业界的关注。目前仍存在研究成果较少、实践关注不够、对现金流量的管理严重滞后和被动等问题；应从观念上重视现金流管理，把现金流管理提高到战略层面来研究和对待，关注影响现金流管理的重要因素和指标，建立现金流管理的全面控制体系。一、现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金流量管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。在现金流量表中，将现金流量分为三大类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。 　　经营活动是指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动，它们是企业取得净收益的主要交易和事项。 　　投资活动，是指长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动。 　　筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 　　现金流量表按照经营活动、投资活动和筹资活动进行分类报告，目的是便于报表使用人了解各类活动对企业财务状况的影响，以及估量未来的现金流量。 在上述划分的基础上，又将每大类活动的现金流量分为现金流入量和现金流出两类，即经营活动现金流入、经营活动现金流出、投资活动现金流入、投资活动现金流出、筹资活动现金流入、筹资活动现金流出。 企业生产、采购与销售人员对现金流管理缺乏基本的认识，认为现金流管理是企业财务人员的事情，与自己关系不大。大多数企业很少对现金流量进行预测，因此造成大量的半拉子工程和投产后因无流动资金而停产的项目。有的企业为了维持生产，持续大量地向银行借款，形成固定资产折旧和利息费用同时加大，以致长期亏损，使企业陷入瘫痪状态。 （二）资金使用不合理，效率低下 一方面，把过多资金用于长期项目，致使流动资金补偿不足，几乎全部以流动负债来维持运转，财务风险陡增；另一方面，企业间相互拖欠较为严重，应收账款收不回来，企业支付能力严重匮乏，“三角债”问题始终没有得到根本解决。现金流转不畅又造成了企业高额库存，生产经营无法平稳进行，直接影响到企业的持续经营能力。 （三）缺乏对融资环节的有效控制 企业对资金需要量及融资风险没有科学认识，盲目认为融到的资金越多越好，从而忽略了资金的使用时间价值和企业资本结构的合理比例，使企业陷入过度负债或借新债还旧债经营的恶性循环之中。 （四）缺乏信息反馈机制 一些企业对现金流管理缺乏事后控制，并没有从资金的使用、筹集过程上观察出市场动态。因此无法择其优、去其弊，为新的现金流量循环运动提供借鉴。 三、解决我国企业应收账款管理现实问题的措施 （一　　 二 2.建立现金流风险预警体系。现金流运作风险预警系统，是指为防范企业资金集中运作偏离预期目标、可能导致风险损失，而建立的报警系统。健全的预警系统具有先兆性、敏感性和参照性，可以揭示风险根源，对风险事件、风险损害和损失发挥预警作用。企业在现金流管理的风险预警系统构建中，可以关注以下两点：首先是资金配置效率测度函数。资金数量的有限性，对集中运作来说本身就是一种风险。因此要求按照一定的规则或机制科学地分配它，以提高资金的使用效率、防范配置风险损失。其次是预警指标评价体系设计。对于企业资金集中运作的预警，是要通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，来对企业可能或将要面对的财务危机进行预测预报。 3.建立现金流风险评估和防范体系。企业应建立现金流风险的定性和定量分析机制，风险管理部门应对会计报表、现金流动态预算、现金流常规预算及其他现金流管理资料进行定期的定量分析，同时应进行定性分析，以弥补定量分析的不足。另外，风险管理部门应当定期向企业决策层提出专业的风险分析报告，以供决策参考。 （五）提高现金流管理人才素质 对于企业内部控制来说，现金流管理人才主要是指高素质的财务管理人才。财务人员既要有丰富的经济和财会理论基础，又要有良好的现代数学、法学和网络知识基础，面对知识快速更新和经济、金融活动的灵活多