现代商务基础教案：第五章 现代商务资金运营.doc

第5章 现代商务资金运营 本章案例导引 产融结合—海尔集团资本运营的成功之路 海尔集团发展如此迅猛，完全得益于有效的资本运营模式，抓住有利时机，实现了低成本的资本扩张，其中最显著的有两种方式，一是通过股权融资，发行海尔冰箱股票，募集社会资金；二是以无形资产兼并有形资产，进行兼并重组，实现高效率的规模扩张。 ９３年１１月份海尔冰箱股票上市，募集资金３.６９亿元，９６年通过配股又募集资金１.４３亿元，这些资金先后用于扩大冰箱产量及相关项目上，得到了最有效的运用。 除了成功地利用资本市场促进企业的快速发展外，公司在企业兼并方面也取得了重大成功。在资本运营的实践中海尔集团坚持“吃休克鱼”的策略，十三年来共兼并了亏损总额５. ５亿元的十四家企业，盘活了１４.２亿元资产。 2002年9月，海尔集团财务有限责任公司正式成立，这标志着海尔集团全面吹响了进军金融业的号角。同年12月，海尔集团与全球最大的保险公司之一美国纽约人寿保险公司携手，成立海尔纽约人寿保险有限公司。而在过去的一年时间里，海尔已先后控股青岛商业银行、鞍山信托、长江证券。如此，海尔在金融领域已经涵盖了银行、保险、证券、信托、财务公司等业务。 第一节 金融和金融市场 走进金融市场 1.对金融的认识 金融就是指货币资金的融通，具体来说就是货币流通和信用，以及同这两者直接相关的经济活动。 2.走进金融市场 金融市场是按照价值规律进行的所有金融交易的总和。 金融市场的参加者: 普通金融机构； 中央银行； 企业； 个人； 政府。 金融市场的功能： 聚集和分配资金的功能； 转化与融通的功能； 优化资源配置功能； 分散风险的功能； 信号系统功能。 本节阅读： 金融市场改变了社会上每个人的经济福利 第二节 金融工具与金融市场的类型 1．金融工具 是指在金融市场上用来融通的各种金融商品，或者说是指资金融通的具体形式。 以期限分类，可分为货币市场的金融工具和资本市场的金融工具两类； 按照发行者是否为金融机构划分，可分为直接金融工具和间接金融工具两类； 以投资人是否掌握所投资产的所有权划分，可分为债务凭证和所有权凭证两类 金融工具 （1）商业票据：起源于商业信用的一种传统金融工具， 是工商业者之间由于信用关系形成的短期无担保债务凭证的总称。 （2）股票：是股份公司筹集资本时发给投资人持有并凭借以取得相应权益的入股凭证。 （3）债券：债券是有价证券的一种，顾名思义是一种负债的契约。 （4）大额可转让定期存单：是银行发行的，在到期之前可转让的定期存款凭证。它是银行存款的证券化。 2、金融市场的类型 货币市场和资本市场：货币市场是交易期限在1年以内的短期金融交易市场。资本市场是交易期限在1年以上的长期金融交易市场，包括长期存贷市场和证券市场。 现货市场与期货市场：现货市场上，一般在成交后的1一3日内立即付款交割；期货市场上，交割则是在成交日之后合约所规定的日期如几周、几月之后进行。 发行市场和流通市场：发行市场也称一级市场或初级市场，是票据和证券等金融工具最初发行的场所，是筹资者和初始投资者之间的金融交易。流通市场又称二级市场或次级市场，是已发行的票据和证券等金融工具转让买卖的场所，是投资者之间进行的金融交易。 有形市场和无形市场：有形市场指有固定的交易场地，在组织严密的特定交易场所中进行的金融交易活动。无形市场是指没有固定的交易场地，通过电话、电报、电传、电脑网络等进行的金融交易活动，如资金拆借、外汇交易等。 第三节 我国的金融机构体系 1．中国人民银行 2．政策性银行：国家开发银行；中国进出口银行；中国农业发展银行； 3．国有独资商业银行：中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行。 4．其他商业银行：中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、中国投资银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、福建兴业银行、上海浦东发展银行、烟台住房储蓄银行、蚌埠住房储蓄银行等。 5．农村和城市信用合作社 6．其他非银行金融机构：信托投资公司、证券公司、财务公司、金融租赁公司、邮政储蓄机构和保险公司等。 7、在华外资金融机构 中国人民银行的职能 依法制定和执行货币政策； 发行人民币，管理人民币流通； 按照规定监督管理金融市场； 持有、管理。经营国家外汇储备、黄金储备； 经理国库； 维护支付、清算系