基于分位点回归和影响因子的动态保证金率.pdfVIP

2015年 5月 四川大学学报 (自然科学版) M ay． 2015 第 52卷 第3期 JournalofSiehuanUniversity(NaturalScienceEdition) Vo1．52 No．3 doi：103969／j．issn．0490—6756．2015．03．003 基于分位点回归和影响因子的动态保证金率 吉嗣 黄家锋，李东方，唐亚勇 (四川大学数学学院，成都 610064) 摘 要 ：保证金是金融市场上对交易各方履约的基本保证．为 了能够在风险可控的范围内设 定更为合理的保证金水平，本文结合 VaR方法 中的GARCH、TGARCH、EGARCH模 型，加 入影响因子和基于MCMC的分位点回归方法来拟合模型参数，并利用Cornish—Fisher展开式 估计分位数 ，以找到制定保证金 水平更为合理的方法，然后采用沪胶指数 日线为数据