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证券投资原理与实务 辽东学院 第九章 证券投资技术分析 证券投资技术分析概述 图形分析 指标分析 第一节 证券投资技术分析概述 证券投资技术分析的理论基础 技术分析，是指直接对证券市场的市场行为所做的分析，其特点是对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的规律并据此预测证券市场的未来变化趋势。 第一节 证券投资技术分析概述 证券投资技术分析的理论基础 技术分析的理论基础 ——— 三项合理的市场假设： ◆市场行为涵盖一切信息； ◆价格沿趋势移动； ◆历史会重演。 第一节 证券投资技术分析概述 证券投资技术分析法的要素 证券投资技术分析法的要素 ——— ◆价格； ◆成交量； ◆时间和空间。 　　价和量是市场行为最基本的表现、成交量与价格趋势的关系是技术分析的主要内容。 第一节 证券投资技术分析概述 证券投资技术分析的流派与应用 证券投资技术分析的流派 ——— ◆指标类； ◆切线类； ◆形态类 ◆K线类 ◆波浪类 　　这些技术分析流派从不同的方面理解和考虑证券市场，它们都有一个共同的特点，即都经过证券市场的实践考验。 第二节 图形分析 一、道氏理论 道氏理论是技术分析的基础。认为市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为；市场波动的三种趋势；交易量在确定趋势中的作用；收盘价是最重要的价格 道氏理论对大形势的判断有较大的作用，对于每日每时都在发生的小波动则显得有些无能为力。道氏理论甚至对次要趋势的判断作用不大。 第二节 图形分析 　二、K线图分析 　　　技术分析是由市场行为推测市场未来趋势的，它所依据的是证券市场的市场行为，这样，准确、有效地记录和描述市场的全部行为就显得非常的重要。技术分析中的重要方法——K线理论就是专门以研究K线的形状和组合为基础的。 第二节 图形分析 二、K线图分析 —— K线的形状： 第二节 图形分析 二、K线图分析—— K线的组合应用： 第二节 图形分析 二、K线图分析—— K线的组合应用： 第二节 图形分析 二、K线图分析—— K线的组合应用： 第二节 图形分析 　三、股价趋势分析 股价变动有一定的趋势，在长期上涨或下跌的趋势中，会有短暂的盘旋或调整，投资者应把握长期趋势，不为暂时的回调和反弹所迷惑，同时也应及时把握大势的反转。股价趋势分析就是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的方法。 第二节 图形分析 三、股价趋势分析——趋势的类型 第二节 图形分析 四、股价形态分析 1、反转突破形态——头肩形、多重顶底形和圆弧形 第二节 　图形分析 四、股价形态分析 1、反转突破形态——头肩形、多重顶底形和圆弧形 第二节 图形分析 四、股价形态分析 1、反转突破形态——头肩形、多重顶底形和圆弧形 第二节 图形分析 四、股价形态分析 2.三角形态、矩形形态、旗形和楔形 第二节 图形分析 四、股价形态分析 2.三角形态、矩形形态、旗形和楔形 第二节 图形分析 四、股价形态分析 2.三角形态、矩形形态、旗形和楔形 第二节 图形分析 四、股价形态分析 2.三角形态、矩形形态、旗形和楔形 第二节 图形分析 五、波浪理论 艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的。他把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长短，都是以一种已经结束，将进入另一个周期。新的周期仍然遵循上述的模式。以上是艾略特波浪理论的最核心的内容，也是艾略特作为波浪理论奠基人的最为模式进行。这个模式就是要介绍的8个过程，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期突出的贡献。 第二节 图形分析 五、波浪理论 ——波浪理论价格走势的基本形态结构 第二节 图形分析 五、波浪理论 —浪的合并和浪的细分——波浪的层次 第三节 指标分析 一、移动平均线指标（MACD） 　MACD是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能研判股票的买进或卖出时机和信号。MACD一般用9日移动平均线、12日移动平均线及DIF线，分析确认股价的中期涨势或跌势；分析判断短期的转折点。 第三节 指标分析 二、相对强弱分析指标（RSI） 　相对强弱指标RSI是以一特定时期内股价的变动情况推测价格未