跳_扩散风险模型下的最优投资和再保策略_王永茂.pdfVIP

47 1 Vol. 47 No. 1 第 卷第 期 郑州 大 ( ) 学学报 理学版 2015 3 Mar. 2015 年 月 J． Zhengzhou Univ． (Nat． Sci． Ed． ) － 跳 扩散风险模型下的最优投资和再保策略 ， ， ， 王永茂 王 丹 龙 梅 贠小青 ( 学理学院 河北秦皇岛066004) 燕山大 : － ． － ， 摘要 研究了跳 扩散模型下的最优投资和最优再保险策略问题 基于跳 扩散风险模型 考虑购买非便宜比例再 ， ， HJB ， 保险 以及资产投资于无风险资产和风险资产的条件下 通过应用 方程理论 得到破产时期望红利最大的最优 ． ． 策略和值函数 同时给出了当理赔分布为指数分布时最优投资策略和值函数的计算方法 算例中给出了一些参数 ， ． 对投资策略的影响 可以看出投资策略是符合实际情况的 : － ;Hamilton-Jacobi-Bellman ; ; 关键词 跳 扩散风险模型 方程 再保险 投资策略 中图分类号:F840． 62 文献标志码:A 文章编号:1671 － 6841 (2015)01 － 0050 － 05 DOI : 10． 3969 /j． issn． 1671 － 6841． 2015． 01． 011 0 引言 ， ． ， 保险实务中 保险公司仅靠保费收入来满足保险赔付并盈利是非常困难的 因此 保险公司通常会采取 ， ， ， ． 再保险 并对盈余部分进行投资 从而使公司减少所面临的风险 并从投资中获得大量的收益 但再保险安排 ， ． ， 不当会减少自身的收益 同时投资也是有风险的 因此 控制投资和再保险使得某个目标最优是风险理论的 ． ［1］ － ， ， 一个研究热点 文 对跳 扩散风险模型进行了研究 在盈余投资于风险资产和无风险资产的条件下 考 ， ． ［2 － 3］ ． ， 虑了同样的最优投资问题 但没考虑再保险 文 又对此内容进