申万研究金融工程团队介绍.PDFVIP

所 究 研 万 申 程 工 融 金 申万研究金融工程团队介绍 一、团队介绍 申万金融工程团队共有8 名分析师（详见第五部分介绍），其中 10 年以上金融工程研究经验的 分析师2 名，3 年以上10 年以下金融工程研究经验分析师4 名。自2004 年以来，多名分析师多次在 《新财富》、《证券市场周刊》等媒体举办的分析师评比获得最佳分析师称号。 2004 获得《新财富》“金融工程”第三名； 2006 获得《新财富》“衍生品”第一名、“金融工程”第二名； 2007 获得《新财富》“衍生品”第一名 《证券市场周刊》“衍生品研究”第二名； 2008 获得《证券市场周刊》“衍生品研究”第一名、“金融工程”第一名； 《新财富》“金融工程” 第二名。 二、主要研究领域 申万金融工程团队长期以来致力于服务机构投资者，以为机构投资者提供实用的投资策略建议 为研究服务目标，致力于搭建最优秀的金融工程研究服务平台。团队研究范围涵盖量化投资策略、 指数与指数化投资、市场资金与投资者情绪、微观结构与程式交易、景气指数研究、IPO 申购策略、 可转换债券、权证期货期权等金融衍生品、金融产品设计等领域。 三、研究特色与主要研究内容 申万金融工程研究以“全面、深入、简洁、实用”为主要特色，通过专题研究建立研究体系， 并通过定报告跟踪专题研究的成果。2008 年以来，在以下领域进行了系统研究： 量化投资策略研究 通过构建市场资金市值比、利润利息比等一系列指标判断市场未来趋势， 在系统分析行业景气和估值的历史数据基础上构建行业量化选择模型，综合财务、估值和技术指标 构建量化选股模型，形成从市场到行业、再到个股的全面量化策略体系，为判断市场、行业及个股 选择提供参考。构建了全面系统的市场驱动因子分析体系，为量化策略的拓展搭建了坚实的基础。 根据数量策略构建的量化投资组合大幅度跑赢市场。 股市资金与投资者情绪研究 在运用定量方法密切跟踪市场资金状况、板块资金流动，根据市 场资金与市场、行业板块涨跌的定量关系判断市场及板块涨跌同时，系统研究了流动行、市场情绪 2009 年 09 月 金融工程 等对股市涨跌影响，建立从流动性、市场情绪角度研判股市涨跌的体系。 景气指数研究 通过考察宏观和行业、上下游行业之间关系，研究行业景气的驱动因素，用模 型建立分析框架，总结行业景气的影响因素、影响弹性，建立行业景气指数，并预测行业景气未来 趋势，分析行业之间的关系以及行业景气的轮动规律。 指数编制与指数化投资研究 研究市场主要指数，维护申万行业股价指数和风格指数，为投资 分析提供参考。同时通过成份股调整效应，为指数化投资提供建议。 IPO 申购 通过数量方法及时准确的预测了新的发行制度对机构投资者行为的影响和网上网下 中签率的变化，在IPO 重启后，持续跟踪并及时发布申购建议，结合客户需求选择研究重点。 可转债 通过季度专题报告和周报，研究转债的市场特征、定价规律和投资策略，及时跟踪转 债修正、赎回等事件，坚持对转债正股基本面和转债市场运行特征两个方向上的探索，力争做到前 瞻、及时和全面。 权证、期货、期权金融衍生品 通过对内地权证市场和相关权证市场的系统研究，探讨两地权 证市场运行规律，把握权证套利和分离式权证背后的正股套利，为投资提供建议。 市场微观结构与程式化交易 考察了沪深股市流动性特征，尤其是冲击成本特征，提出了降低 冲击成本的建议，为程式化交易提供了基本的交易设计