中國大陸qdii、qfii發展現況及兩岸資產管理市場 - 台灣證券交易所.ppt

* * * * * * * * * 自2003年第一家合資基金公司成立迄今，合資基金公司數量即不斷增多，新近成立的基金公司也以合資公司為主。 到2010年底，63家基金公司中，已經有37家為合資，並且… * 2010年底，共有704支基金 自1998年第一家基金公司成立至今，中國基金業發展邁入第12個年頭。 期間，經歷06、07年整體的爆發式增長，08年金融危機的巨大衝擊以及09年的調整反彈，2010年持續放緩走勢； 整體而言，08年以來，儘管基金數量從07年底的346只增加到10年底的704只，但管理規模仍沒能突破2007年3.28兆規模的高點，AUM的增長增長是相對停滯的。 * 到2010年底，709支基金，合計2.48兆的規模中， 股票型、混合型和指數型等高風險品種數量占比接近84%，顯示 中低風險的固定收益型基金以及QDII產品有很大的發展空間。 * 儘管中小基金公司管理規模在2010有較大突破，但大基金公司的市場佔有份額仍難以撼動， 從圖表的結果來看，華夏、嘉實、易方達等基金公司規模占比均在5%以上， 前十家基金公司規模占公募基金管理規模的48%。 其中， 華夏基金蟬聯2010年規模冠軍，管理資產規模達2247．13億元，是唯一一家公募基金規模超過2000億元的公司，穩居領先地位。 另外， 前10名中只有2家是合資公司。 可以理解為在中國目前以A股國內投資為主的環境下，合資基金公司優勢無法獲得充分發揮。 * 2010年有渤海銀行、廣發銀行獲得託管資格，至此託管銀行共有18家， 其中北京銀行(11.70,0.09,0.78%)、上海銀行、渤海銀行等資格獲得較短的銀行尚沒有託管基金。 從託管資金規模規模來看，工商銀行(24%)、建設銀行(22%)、中國銀行(31%)、農業銀行(38%)、交通銀行(36%)佔據明顯優勢，累計占比達到90.9%，其中 工商銀行和建設銀行佔據絕對領先的地位。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 開放大陸民眾來台金融理財亦然，以向各國投資人開放為目標，讓銀行等銷售通路面對的客戶從目前的國內投資人轉變為面向國際投資人，通路的銷售手續費收入可望取代製造業的勞務收入，成為擎起國內生產毛額的另一支柱，並且可以有效創造本地就業機會。 ECFA簽訂為台灣帶來轉型契機，台灣應把握兩岸關係的新局面，加大改革力度，為產業下一階段的發展轉型提供空間。 * 感謝聆聽，敬請指教！ * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 對台灣事業的意義 QFII 是境外資金投資中國大陸A 股市場最主要的管道： 中國題材具有高度市場商機，取得QFII額度，代表取得參與中國成長的機會。公會相關政策建議，即以如何經由政策協商以及國內規範開放，協助會員取得QFII額度並順利運用為主要目標。 對應措施： 2010.6 簽訂的ECFA中，大陸已於早期收穫項目中承諾對台灣事業的QFII申請提供便利。 下階段：於後續啟動的ECFA服務貿易協商中，敦促早收承諾之落實執行，並儘速取消陸股投資10%的上限限制。 * 兩岸資產管理市場未來展望 * 大陸基金產業現況 投信登陸設立合資基金公司的機會與挑戰 兩岸股票ETF之商機與模式 兩岸展望願景 SITCA建議措施 * 大陸基金產業現況 * 概覽 主管機關：證監會 主要法規： 2004. 6「證券投資基金法」 2004.10「證券投資基金管理公司管理辦法 」 2010年底，有基金公司63家，其中， 本土基金公司26家，中外合資公司37家 後期成立的基金公司以中外合資居多；2006年以來新成立的11家基金公司中，有9家為中外合資 中農工建交五大銀行，皆已與外資機構合資設立基金公司 多家國際資產管理巨擘皆已進入。 * 歷年基金數量、規模變化 2008以來規模增長相對疲弱。 資料來源：中國證券業協會、財經鳳凰網 * 各類型基金規模佔比 偏股型商品為主，QDII及中低風險商品有待發展。 資料來源：國金證券研究所 時間：2010年底 規模單位：人民幣億元 * 前十大基金公司 華夏首席地位難以撼動。 資料來源：中國銀河證券基金研究中心 時間：2010年底 規模單位：人民幣億元 * 各銀行託管規模 工商、建行有絕對話語權。 資料來源：中國銀河證券基金研究中心 時間：2010年底 規模單位：人民幣億元 * 政策趨勢 加強監管、放鬆管制： 放鬆對資產管理公司的業務管制，同時加強監管以更好地監控市場 修訂2004年實施的