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未来中国的投资机会分析报告 [和讯博客] 2010-09-27 中国经济的回顾与展望 研究社会处于大变革、经济处于大发展的中国，新的投资行业新的商机总是不断的涌现，而又不断的消退在改革历史的进程中。进入“十一五”，我国的经济运行背景、现实状况与前几年相比已经发生了很大的变化。脑库投资管理公司对“十一五”期间的经济结构变动与行业变动趋势进行了专题研究，以期为投资合作伙伴发掘重要的商业机会。 在经历了30 年中几乎是最好的2004 年后，2005 年全球经济在高油价的阴影下依然强劲。目前的中国经济，正处于过去10 年中最好的时期，连续3 年的增长率稳定在9%以上，并且没有引发90 年代那样的通胀。三季度的经济数据公布之后，我们对经济趋势的基本判断是，在中国政府刻意避免大起大落的政策预期下，中国经济在2006乃至更长的时期内将处于8%到9%的窄幅波动的区间内。 尽管经过了20 多年的市场化改革，政府仍然有能力对中国经济施加强有力的影响，因此，“十一五规划”不可不提。《中共中央关于制定十一五规划的建议》（以下简称《建议》）为未来五年的经济增长勾勒出一个粗线条的全貌。《建议》对十一五期间提出了两方面量化的发展指标，即2010年人均GDP 比2000 年翻一番，单位GDP 耗能指标比2005 降低20%左右。 人均GDP 到2010 年比2000 年翻一番，按照不变价格计算，2001-2005 年人均GDP 增长8.14%，因此2006-2010 年人均GDP 平均每年增长6.23%即可达到这一目标。再考虑到人口增长的因素，GDP 总量平均每年需增长约6.7%。这样的速度仍然是太保守了。我们预计“十一五”期间GDP 增长速度在8-8.5%的区间。 在这样一种发展趋势下，我们发现中国经济中的一些亮点，可能获得较快的发展。 “十一五”规划是我们寻找未来中国经济亮点的重要依据，其中蕴藏的机会非常丰富。 二．“十一五”乃至更长时期的中国行业经济看点 ü 新能源与循环经济 ü 铁路交通 ü 道路交通与公共设施 ü 水务 ü 信息产业 新能源与循环经济 根据以往的经验，上一个五年的突出问题总会成为下一个五年的重点解决目标。“十五”期间，能源价格的连续上涨，使得节约能源理所应当在“十一五”规划中占据了重要的作用。 这一主题包含的内容有： u 能源使用效率的提高 u 替代清洁能源的开发利用 u 可回收物资的循环利用 日前中央六部委联合发布了循环经济试点的企业、行业和地区的名单，主要集中在高耗能行业。一些相关政府部门的官员表示，国家将对循环经济试点重大项目和技术开发项目将予以适当支持。目前，国家发改委环境资源司正在联合财政部、商务部等有关部委，要求试点企业和地区申报试点方案的重大项目。对于促进循环经济有明显作用的重大技术项目，将会得到国债资金和财政资金等方面的扶持。 为配合这一规划的实现，我们可以得到一些建设需求的匡算数据： 2 可再生能源发电有巨大的发展空间，未来5年，每年至少需要发展100多万KW装机容量的可再生能源发电系统；到2050年，尚有7.2亿KW缺口需要可再生能源发电来满足； 2 太阳能、风能、水能、垃圾能、地热能、海洋能等“可再生能源”有成本优势，如风电建设投资成本已与核电大致相当，未来可能低至500美元/KW以下，在光伏发电方面，目前国内光伏电池的效率和售价与国际水平接近； 可再生能源发电将是大规模发展的方向，相关的发电、储能及运输均面临更高的要求，建议相关的技术与产业发展工作应当及早起步。 铁路交通 铁路运输部门目前仍然处于“半行政”的经营状态，进入2005 年以来，有关铁路的投资突然加快，但绝对规模仍然很小。国家将对合资铁路经营机制和经营政策等方面加大改革力度。我们有理由期待铁路建设新高潮的到来。 根据我国《中长期铁路网规划》，到2020 年，全国铁路营业里程将达10万公里。要完成这一目标，未来5年中国铁路建设平均每年需投资1300 亿元左右，比2004 年铁路运输业的投资额高60%。 日前，铁道部对外宣布开放四大领域： u 铁路建设 u 铁路运输 u 铁路运输装备制造 u 铁路多元经营 铁路行业的重大投资机会将会出现在铁路改造、维修建设和其他配套设施建设以及新型铁路装备制造，如高速铁路列车及新型地铁车辆，包括牵引、传送、控制及网络系统、信号系统的制造和研发，机车和车辆制造、设备和零部件供给等企业而言是个重大发展契机。同时，铁路建设未来面临巨大商机，但建议投资商关注铁道部相关改革政策的推出，充分评估进入风险，谨慎进入铁路建设领域。 道路交通与公共设施 发展城市公共交通即能缓解城市规模扩张带来的出行难，符合节能经济原则。中国已经在9 个城市开通了轨道交通。十五期间，对轨道交通的总投资达到2000 亿元。立项和在建的城市轨道项目计划