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《财务管理》教案 周柯爱 主编 主讲： 黄海波 财务管理目录 1财务管理概论 1.1企业财务与财务管理 1.2企业目标与财务管理目标 1.3财务管理的环节 1.4财务管理的环境 2财务价值观念 2.1资金时间价值 2.2投资风险价值观念 3筹资管理 3.1筹资概述 3.2资本金与资本金制度 3.3权益资本的筹集 3.4负债融资 4资金成本和资本结构 4.1资金成本 4.2资本结构 5流动资产管理 5.1流动资产管理概述 5.2现金管理 5.3应收账款管理 5.4存货管理 6固定资产和无形资产管理 6.1固定资产管理 6.2无形资产管理 7对外投资管理 7.1对外投资概述 7.2证券投资管理 7.3对外直接投资管理 8营业收入和利润管理 8.1营业收入管理 8.2营业利润管理 9财务分析 9.1财务分析概述 9.2财务分析方法 9.3偿债能力分析 9.4营运能力分析 9.5获利能力分析 9.6现金流量分析 9.7财务状况综合分析与评价 财务管理概论 1.1企业财务与财务管理 P2 1.1.1企业财务活动企业生产经营过程中，存在着实物商品资金运动（与生产经营活动相对应）和金融商品资金运动（与资本运作相对应）。 所谓财务活动是指资金的筹集、运用、耗费、回收与分配等一系列行为，也就是企业的资金运动过程。其中资金的运用、耗费与回收，又合称为投资。 1．筹资活动 筹资是企业为了满足生产经营和资本经营的资金需求而筹措资金的过程。 企业筹措的资金可分为两类： 一是企业的主权资本，它是通过吸收直接投资、发行股票、留存收益等方式取得的。 二是企业的债务资金，它是企业通过银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等方式取得的。 这里的“资金”并不单纯指货币资金(现金)，也可以是实物或无形资产。 2．投资活动 投资可以有广义和狭义两种理解： 广义的投资是指企业将筹集到的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程(如购置流动资产、固定资产、无形资产等)以及对外投放资金的过程(如购买其他企业的股票、债券或与其他企业合作联营等)； 狭义的投资仅指企业的对外投资。 3．日常资金营运活动 企业在正常的经营过程中，会发生一系列的现金收付。 比如，采购材料或商品，支付工资和其他各种费用，需要现金支出；企业把商品售出后，便可形成现金收入；如果企业资金不能满足企业经营需要，便要采取一定的筹资方式去筹集所需资金。这些方面都会产生资金的收付。这些由企业日常经营而引起的财务活动，称为资金营运活动。 企业为满足日常经营活动的需求而垫支的资金，称为营运资金。 4．分配活动 分配活动是对企业财务成果的分割过程。企业的财务成果表现为所取得的各种收入，并在扣除各种成本费用后最终获得利润。 广义的分配是指对营业收入进行分割和分派的过程， 狭义的分配仅指对利润的分割。 上述四项基本的财务活动存在着相互作用、相互依存的关系。 1.1.2企业财务关系 财务关系是企业在财务活动过程中产生的与各相关利益主体间的经济利益关系。 具体地说，企业财务关系主要有以下几个方面： 1企业与出资者之间的财务关系 2企业与债权人之间的财务关系 3企业与国家（作为行政事务管理者）间的财务关系 4企业与市场交易主体之间的财务关系 5企业内部各部门之间的财务关系 6企业与员工间的财务关系 7企业与股东会、董事会、监事会的财务关系 8企业集团内部的财务关系 1.1.3财务管理 财务是指企业经营过程中的资金运动（即财务活动）以及由此而产生的企业同各方面的经济利益关系（即财务关系）。 财务管理，简称理财 财务管理的基本内容包括筹资管理、投资管理、日常资金营运管理和收益分配管理等部分。此外，企业财务管理还要对一些特殊的财务活动进行运作，如企业并购，企业破产、重整与清算以及集团公司的财务运作等等。 财务管理作为一项具有特定对象的经济管理工作，具有两个明显的特征： 其一，财务管理是一种价值管理。 其二，财务管理是一项综合性管理工作。 1.2企业目标与财务管理目标 1.2.1企业目标 企业是以盈利为目的而组织起来的法人单位，其出发点和归宿都是获利。 1．生存 2．发展 3．获利 1.2.2财务管理目标 1．财务管理目标一般具有如下特征： 1）财务管理目标在一定时期内具有相对稳定性。 2）财务管理目标具有多元性。 3）财务管理目标具有层次性。 2．财务管理的总体目标 财务管理目标主要有以下几种提法： 1）利润最大化。 2）资本利润率最大化或每股利润最大化。 3）企业价值最大化或股东财富最大化。 （4）企业价值最大化目标有利于促进社会资源的合理配置，从而有利于实现社会效益的最大化。 3．财务管理的具体目标 1）企业筹资管理目标。 2）企业投资管理目标。 3）企业营运资金管理目标。 4）企业利润分配管理目标。