配套资金预案信息披露的问询函》之回复.PDFVIP

中和资产评估有限公司对上海证券交易所 《关于云南文 山电力股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集 配套资金预案信息披露的问询函》之回复 致:上海证券交易所上·市公司监管一部 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案信息披露的问询函》(上证公 复的部分进行了认真的研究和分析·现回复如下: 趴预案披露，标的资产账面存在溢余资产5.28 亿元·在扣除溢余资产后， 标的资产市盈率为6.95-lo.81倍。公司在标的资产预估作价合理性分析中·相 关可比案例的币盈率计算并未扣除溢余资产，请公司保证前后币盈率计算的口径 一致性的基础上进行相关分析。请财务顾问和评估师发汞意见。 回复:以2015年lo 月31 日为评估基准日·采用收益法评估，本次交易中 拟注入资产@云南国际j100%股权的预估值为12@·460 万元·考虑评估基准日后 标的公司对以前年度未分配利润逆行现金分红2亿元·扣除计红后的交易作价预 估值为101, 月叨万元·合理性分析如下: @一)可比上市公司分析 拟注入资产主要从事购售电业务，属于电力行业领域，拟注入资产估值对应 的可比上市公司的市盈率情况如下: 售电收 2014 年售电量 Z0@4年外购电量 上市公司 供电区域 入占比 市盈率 币净率 (万千瓦时@ (万千瓦时) @%@ 厂安市厂女区反 厂安爱众 46.60 17.00 6.57 -82.95 2.73 岳池县 西昌电力 ;Lijtti 99.37 18.57 12.31 61.03 3.60 明星电力 迈;宁1市 77.38 15.08 10.06 53.00 2.04 山R，T水电 阿坝川 99.53 26.70 20.92 33.13 5.77 乐山市和眉山市 STSffe 63.05 20.80 17.09 -3.71 4.25 的八个区县 文山砚山丘 又山电力 北富宁西畴 98.21 49.67 45.00 53.42 3.16 五个且市 洁陵电万 沼邢古区 94.99 22.76 23.67 21.88 7.79 三峡水利 万州区 91.15 15.67 0.00 23.29 4.17 广西东部广东 桂东电力 33.25 27.71 12.82 22.22 1.84 和湖南部分区域 天富能源 石河子 76.88 96.01 59.02 23.71 1.92 郴州四县西区 郴电国际 81.01 31.76 34.64 27.17 1.61 郴川城区70。。 吕梁临汾宿 通宝能源 92.34 68.4] 35.64 19.97 1.90 ƽ¾ùÊ