《投资银行学》第四章投资银行业的运行机制教程.pptVIP

安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 一、投资银行与其他金融机构的关系 1.与商业银行和其他储蓄机构的关系 第四章 投资银行业的运行机制 第四节 投资银行的市场关系 有些商业银行和储蓄机构通过信托业务提供经纪服务，这与投行存在着激烈的竞争； 许多商业银行为商业票据和国债进行承销，与投行的承销业务存在竞争； 商业银行的许多咨询业务，尤其是针对兼并与收购的财务顾问服务，是投行强劲的竞争对手； 在许多金融市场上，尤其在国际金融市场上，商业银行与投资银行业务活动已看不出区别； 在实行全能银行制的国家，商行与投行已合为一体； 许多商业银行设立了从事投行业务的子公司，而投行也收购了一些陷入财务困境的储蓄机构。 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 一、投资银行与其他金融机构的关系 2.与共同基金的关系 第四章 投资银行业的运行机制 第四节 投资银行的市场关系 投资银行帮助共同基金进行证券买卖（即证券经纪）； 投资银行可以组织和管理自己的基金； 投资银行代客户管理基金等。 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 一、投资银行与其他金融机构的关系 3.与保险公司的关系 第四章 投资银行业的运行机制 第四节 投资银行的市场关系 作为其财务顾问，建议购买何种股票及持有怎样的资产组合为好； 帮助保险公司进行证券买卖； 为保险基金管理人提供顾问服务； 在证券承销业务中，尤其是私募发行，保险公司是其重要的客户； 在自己组织发行基金时，与保险公司存在着激烈竞争； 在兼并与收购融资中，经常依靠保险公司提供的资金； 在混业经营的国家，有些投行已与保险公司合并。 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 一、投资银行与其他金融机构的关系 4.与养老基金的关系 第四章 投资银行业的运行机制 第四节 投资银行的市场关系 为养老基金提供投资顾问服务； 帮助养老基金买卖证券； 养老基金是投行承销证券的主要购买人之一等。 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 二、投资银行与其他金融市场的关系 1.货币市场 2.债券市场 3.股票市场 4.期货市场 5.期权市场 6.抵押市场 7.借贷市场 第四章 投资银行业的运行机制 第四节 投资银行的市场关系 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 二、投资银行与其他金融市场的关系 1.货币市场 2.债券市场 3.股票市场 4.期货市场 5.期权市场 6.抵押市场 7.借贷市场 第四章 投资银行业的运行机制 第四节 投资银行的市场关系 投行设立货币市场共同基金，投资于货币市场； 投行购买一些短期证券，以满足其本身证券组合对流动性的需要； 投资银行是许多商业票据的承销商等。 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 二、投资银行与其他金融市场的关系 1.货币市场 2.债券市场 3.股票市场 4.期货市场 5.期权市场 6.抵押市场 7.借贷市场 第四章 投资银行业的运行机制 第四节 投资银行的市场关系 在债券市场上从事承销、经纪、自营及顾问业务； 设立专门进行债券投资的基金； 通过发行垃圾债券（高收益债券）帮助其客户从事兼并与收购等。 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 二、投资银行与其他金融市场的关系 1.货币市场 2.债券市场 3.股票市场 4.期货市场 5.期权市场 6.抵押市场 7.借贷市场 第四章 投资银行业的运行机制 第四节 投资银行的市场关系 在股票市场上从事承销、经纪、自营及顾问业务； 设立专门进行股票投资的基金等。 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@