ADF及PP法在非对称单位根检验中应用探究.doc

ADF及PP法在非对称单位根检验中应用探究摘 要：经济理论认为许多经济变量具有非对称的阈值自回归调整行为，而标准的单位根检验ADF和PP法都是基于线性自回归模型而构造的，因此对非对称单位根检验并不适用。本文应用Monte-Carlo模拟方法对ADF和PP检验在TAR与M-TAR模型下的检验势进行系统研究，并对模拟结果的产生原因进行了深入分析。模拟结果表明：数据的非对称性程度和数据的均值回复时间是影响ADF和PP检验的最主要因素；当非对称性增强和均值回复时间增大时，ADF和PP的检验势都具有较大幅度的下降，但是PP比ADF法具有更大程度的下降。? 关键词： TAR与M-TAR模型；Monte-Carlo模拟；非对称性；检验势? 中图分类号：F224.0 文献标识码：A 文章编号：1003-5192(2008)06-0067-06?? Research into the ADF and PP Methods in Asymmetric Unit Root Test? LIU Han-zhong?1, LI Chen-hua?2? (1. College of Economics and Commerce, Hunan University of Commerce, Changsha 410205, China; 2. Academe of Economics and Management, Hunan University ofCommerce, Changsha 410205, China)? Abstract:Economic theory often predicts that some economic variables display asymmetric threshold autoregressive adjustments towards their long-run equilibrium, but standardADF and PP test methods are misspecified in this case, consequently, may suffer from a lack of power against such alternatives. This paper aims to study the power of ADF and PP against such alternatives as TAR or M-TAR, and analyse some reasons for that. Mont-Carlo experiments demonstrate that the Asymmetry and mean-reversion of the data plays a important role in the power of ADF and PP methods; and when the Asymmetry and mean-reversion is very strong, the power of ADF and PP test falls dramatically, but the PP method is less powerful than the ADF test.? Key words:TAR and M-TAR model; Monte-Carlo simulation; asymmetry; test power?? 1 引言? 在现代经济学的数量分析中单位根检验已经成为不可缺失的重要方法，众所周知许多经济变量呈现出非平稳的数据生成过程（DGP），其中单位根过程（即I(1)过程）无疑是最主要的数据形式，因此对变量进行单位根检验可以避免经典回归分析中的“伪回归”问题，因为如果对相互独立的单位根过程进行回归分析时，回归方程往往会通过所有的显著性检验。目前ADF和PP法已经成为了单位根检验的最主要方法，但是ADF［1］和PP［2］都是基于线性自回归模型而构造的，对非线性自回归模型的单位根检验并不适用［3~5］，同时在非线性自回归模型中应用最广泛的是阈值自回归模型［6］，刻画了自回归“衰减”随着一些变量值的不同而呈现不同的“衰减”速率；冲量阈值自回归模型(Momentum-TAR，简记为M-TAR)是由Enders和Granger［7］引入到经济分析，刻画了自回归“衰减”随着一些变量变化程度的不同而呈现不同的“衰减”速率。Perron［8］认为当时间序列数据在任何时候发生突变时，即使变化前后的两段都各自表现出平稳性，仍会使单位根检验的检验势大大下降。虽然Perron首次发现了这个问题，但是他只是对时间轴上发生的结