异质、冲击与对策：互联网金融与银行业的共生发展——基于博弈视角的分析.pdfVIP

第15卷 第4期 北京交通大学学报 (社会科学版) Vo1．15 No．4 2016年 1O月 JournalofBeijingJiaotongUniversity(SocialSciencesEdition) 0ct．2O16 异质、冲击与对策 ：互联网金融与银行业的共生发展 — — 基于博弈视角的分析 管仁荣 ，张文松 ，张秀民 ，苏 刚 (1．北京交通大学 经济管理学院，北京 100044；2．中国银行业监管管理委员会 山东监管局，山东 济南 250001) 摘 要 ：互联 网金融的崛起 ，既通过 ”增量式”改革模式推动我 国金融体系的完善和再造，又以”搅局者”异质效 应冲击当前金融市场主体 ，特别是银行业的传统优势。 目前，我 国互联 网金融发展模式相对单一，与银行业相 比具有异质性。基于博弈论的视角，有必要加强对互联 网金融的监管，充分发挥互联 网金融和传统银行业 的 比较优势，错位竞争，形成互利共生的良性循环 。采取多种措施促进互联 网金融和传统银行业健康可持续的 共生发展 。 关键词 ：互联 网金融；异质性 ；共生发展 ；博弈 中图分类号 ：F832 文献标识码 ：A 文章编号：1672—8106(2016)O4—0034—09 一 、 引 言 近年来 ，我国信息科技、互联网飞速发展 ，互联技术也同步地渗透到传统行业 、领域 ，深刻地改变了 人们的生活状态和行为方式 ，并给传统商业模式带来了新的机遇和挑战。这种渗透融合趋势无可避免 地延伸到金融领域，作为新兴事物 ，由于法律规制及监管建设跟进相对滞后 ，互联网金融迅速兴起并得 到了爆炸式增长 ，引起了政府及社会各界的广泛关注和讨论，2013年更是被称之为 “互联网金融元年”。 但互联 网金融这种野蛮化、粗放型的增长，也导致了卷款跑路、非法集资、融资诈骗等风险问题的发生。 对此 ，政府高度重视 ，大力推动互联网金融健康稳健发展 。2014年 《政府工作报告》指出要 “促进互联网 金融健康发展”，2015年 7月由央行等十部门发布 《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简 称 《指导意见》)，成为指导互联网金融发展的 “基本法”，推出了一系列鼓励创新、支持互联网金融稳步发 展的政策措施，互联网金融的发展面临良好历史机遇。同时，伴随着法律规范、监管机制的不断完善，互 联网金融持续健康发展也必将给传统金融，特别是传统银行业带来前所未有的挑战和冲击。为此，本文 从互联网金融发展模式、存在问题 、异质性 出发，讨论 了互联网金融发展对银行业的理念 、实践层面的冲 击。本文最大的创新点在于运用演化博弈、不完全信息动态博弈等模型论述对互联网金融加强监管的 必要性 以及协同银行业 良性发展的机理和动态博弈过程，最后给出促进互联网金融和银行业健康持续 发展的建议 。 二、我国互联 网金融发展现状：模式、问题与异质 尽管我国互联 网金融取得了快速的发展 ，各种发展模式不断涌现、金融产品不断丰富，但总体来看 ， 目前仍处于发展的初级阶段 ，与美国等发达国家互联网金融发展情况相比，存在起步晚、创新不足 、发展 不规范、法规不健全、监管不到位等问题Ⅲ 。同时，从功能性角度看 ，一方面互联 网金融仍属于金融范 畴 ，从而通过 “增量式’’改革模式推动我 国金融体系的完善和再造 ；另一方面互联网金融又区别于传统 金融行业 ，成为金融体系的 “搅局者”，从而通过异质效应冲击传统金融市场主体，特别是银行业的传统 经营行为。 收稿 日期 ：2015-09—08 基金项 目：中国博士后科学基金面上资助项 目“互联网金融对商业银行运行效率的影响与对策研究”(2015M570921)。 作者简介 ：管仁荣，女，北京交通大学经济管理学院博士后 。现就职于华夏银行股份有限公司。研究方 向：商业银行战略管理 。 通讯作者 ：张文松 ，男 ，北京交通大学经济管理学 院教授 ，博士生导师 。研究方 向：企业战略管理。 第 4期 管仁荣等：异质 、冲击与对策：互联网金融与银行业的共生发展 35 (一 )发展模式 根据 《指导意